স্টক মূল্যায়ন বই: কিভাবে একটি খুচরো স্টক মূল্য: অংশ 2

কিভাবে খুচরা, স্টক সঙ্গে PEG, পি / এস, ফরওয়ার্ড পি / ই, এবং পি / বি অনুপাত কাজ

এই দুটি অংশ সিরিজের অংশ 1 , আমরা P / E অনুপাত আচ্ছাদিত; একটি ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জাম যা খুচরো স্টক আসে যখন কিছুটা সীমিত। ভাগ 2 আমরা বিনিয়োগকারীদের শুরু করা উচিত যে অন্যান্য মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জাম আবরণ করা উচিত, এবং তারা খুচরো স্টক মূল্যবান জন্য কিভাবে দরকারী আলোচনা।

বৃদ্ধির ফ্যাক্টরিং

পি / ই অনুপাতটি কার্যকর হলে, এটি কেবল আমাদেরকে বলবে যে গত বছরের উপার্জনগুলির তুলনায় একটি স্টক কতটা সস্তা।

খুচরো, যা গ্রাহকদের পরিবর্তনের whims বিষয়, গত বছরের ফলাফল আমাদের অনেক না বলে হতে পারে। এই সমস্যার একটি সুস্পষ্ট সমাধান সমীকরণ মধ্যে বৃদ্ধি ফ্যাক্টর হয়।

এটি করার সবচেয়ে সহজ উপায়টি "ফরওয়ার্ড পি / ই" এর মাধ্যমে হয়, যা একটি পি / ই যা পরবর্তী 1২ মাসের (পূর্ববর্তী বছরের নেট আয় ব্যতিরেকে) প্রাক্কলিত আয় ব্যবহার করে। সর্বাধিক বিনিয়োগের সাইটগুলি স্টক টিকার পৃষ্ঠায় ফরওয়ার্ড পি / ই তালিকা করবে; এটি তার অনুমানিত ইপিএস দ্বারা একটি স্টক এর দাম বিভাজন দ্বারা গণনা করা হয়।

আরেকটি জনপ্রিয় মূল্যনির্ধারণের সরঞ্জাম যা বৃদ্ধির কারণগুলি হল উপার্জন বৃদ্ধি অনুপাত বা পিএইপি অনুপাতের মূল্য। পিএইজি বেশ জনপ্রিয় বিনিয়োগকারী পিটার লিঞ্চের দ্বারা জনপ্রিয় হয়ে ওঠে, একটি স্টক এর প্রত্যাশিত প্রবৃদ্ধির হারের কারণ। সাধারণত এটি একটি সম্ভাব্য বৃদ্ধি হার দ্বারা স্টক এর পি / ই অনুপাত বিভাজন দ্বারা গণনা করা হয়, পরের বছরের (যদিও মাঝে মাঝে একটি পাঁচ বছরের অভিক্ষেপ ব্যবহার করা হয়)।

PEG- এর সাথে, একটি উচ্চ পি / ই স্টক একটি কম এক তুলনায় সস্তা হতে পারে।

যদি একটি স্টক 20 এর P / E থাকে, 20% প্রবৃদ্ধি হারের সাথে, তাহলে স্টকটির PEG 1 হবে। 10% P / E এ আরেকটি স্টক ট্রেডিং, 5% প্রবৃদ্ধি হারের সাথে, একটি PEG হবে 2. তাই, নিম্ন পি / ই (10) সঙ্গে স্টক আরো ব্যয়বহুল হবে।

যদিও পিইগ এবং ফরওয়ার্ড পি / ই উভয় বৃদ্ধির ফ্যাক্টর, তারা উভয় সমস্যাযুক্ত হয়।

উভয়ই বিশ্লেষক ঐক্য এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধি হারের ঐক্যমত্য আনুমানিক উপর নির্ভর করে, যা অতীত কর্মক্ষমতা উপর ভিত্তি করে প্রায়ই ভুল এবং পক্ষসমর্থন পূর্ণ। সুতরাং একটি গাইড হিসাবে তাদের ব্যবহার করুন, একটি ব্যর্থ নিরাপদ নয়, এবং একটি গ্যারান্টি বরং বৃদ্ধি অনুমান একটি সসীমা, বিবেচনা।

পি / এস অনুপাত

এক চূড়ান্ত মৌলিক মূল্যনির্ধারণের সরঞ্জাম হল সেলস অনুপাতের মূল্য বা পি / এস অনুপাত। পি / এস, পি / এস মত, অ্যাকাউন্ট বৃদ্ধি না, কিন্তু এখনও এটি খুচরা স্টক জন্য একটি মূল্যবান হাতিয়ার। পি / এস অনুপাত তার শীর্ষ লাইন রাজস্ব এবং না উপার্জন দ্বারা একটি স্টক মূল্যায়ন পরিমাপ। কোম্পানীর পি / এস পাওয়ার জন্য, বারো মাসে (TTM) সময়ের উপর তার বিক্রয় দ্বারা তার স্টক মূল্য বিভক্ত করুন। বেশিরভাগ মূল্যনির্ধারণের সরঞ্জামগুলির মতো, সংখ্যা কম, ভাল।

পি / এস এর প্রস্তাবকেরা যে আয়কে বাদ দেয়, যা এককালীন চার্জের কারণে সামঞ্জস্যপূর্ণ হতে পারে এবং বিক্রয়ের তুলনায় সহজতর হয়। পি / এস অনুপাত আরও অন্যান্য ক্ষেত্রে তুলনায় খুচরা ক্ষেত্রে আরো উপযোগী হতে পারে, বিশেষত খুচরো প্রবৃদ্ধি স্টকগুলির জন্য।

উদাহরণস্বরূপ, Amazon.com দেখুন। প্রতিযোগীদের বিস্তৃত পরিসর থেকে বাজারের অংশ চুরি করার জন্য অনলাইন রিটেইলারটি তার সাম্প্রতিক বছরগুলোতে তার উপার্জনকে প্রাণবন্তভাবে তার ব্যবসায়ে ব্যাপকভাবে বিনিয়োগ করে মূল্যস্ফীতির উত্সাহ প্রদান করেছে।

আমাজন এখনো প্রবৃদ্ধি মোডে রয়েছে, তাই এটি উপার্জনের উপর বাজারের অংশকে মূল্যায়ন করে। এই ঘটনাটি দেখানো হয়েছে, আমাজন তার পি / এস তুলনায় তার P / E দ্বারা অনেক pricier লাগছিল

কি অনুপস্থিত?

একটি জনপ্রিয় মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জাম যা এই সিরিজ থেকে বাদ দেওয়া হয়েছে বই মূল্য। বইয়ের মান, বেন গ্রাহাম দ্বারা মূল্যবান, মূল্য বিনিয়োগের পিতা, একটি ব্যবসা সম্পত্তির মূল্য। বইয়ের অনুপাত জনপ্রিয় মূল্য তার বই মূল্য দ্বারা একটি স্টক মূল্য ভাগ করে। P / E, PEG, এবং P / S এর মত, কম নম্বর হল, ভালো।

কিন্তু বুক মান এবং পি / বি অনুপাত সীমিত ব্যবহার যখন এটি খুচরো স্টক আসে, কারণ অনেক কারণের জন্য

1. ক্রেন এবং রিয়েল এস্টেট যেমন, সমস্ত খুচরো অলঙ্কৃত সম্পদের বহন করেনা। যদিও এই "সম্পদের" একটি ভারসাম্য সম্পদ অমূল্য সম্পদ তুলনায় আরো মূল্যবান হতে প্রদর্শিত হতে পারে, তারা প্রায়ই একটি বিশাল বোঝা হয়। Netflix, উদাহরণস্বরূপ, ব্লকবাস্টার ব্যবসা থেকে বেরিয়ে আসতে সক্ষম ছিল কারণ এটি ব্লকবাস্টারের দোকানে "সম্পদের" উপরোক্ত খরচ ছিল না। এটি পরিণত হলে, একটি সম্পদ হিসাবে ছদ্মবেশিত একটি দায় ছিল। নিকটতম দিকে তিল, ব্লকবাস্টার নেট ফ্লেক্সের তুলনায় বই মূল্যের ভিত্তিতে আরো আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে।

1. কিছু খুচরা ব্যবসায়ীরা যেমন তাদের ব্র্যান্ডে তাদের মূল্য বহন করে। একটি শক্তিশালী ব্র্যান্ড মূর্ত বই মূল্য পরিমাপ করা হয় না, এবং এটি সাধারণ মূল্যের কঠিন, কিন্তু নাইকি এর ব্র্যান্ড তার নিখুঁত সম্পদের যেকোনো মূল্যের চাইতে অনেক বেশি মূল্যবান।

মনে রাখবেন যে, আপনি খুচরা স্টকগুলির বিশ্লেষণে বইয়ের মূল্য বাদ দিতে চাইতে পারেন। আমরা আলোচনা করেছি যে অন্যান্য সরঞ্জাম একটি জটিল মূল্যনির্ধারণ ধাঁধা টুকরা হয়; তাদের কেউ পুরোপুরি সঠিক নয়, এবং আপনার বিশ্লেষণে আপনি তাদের সবগুলি ব্যবহার করে শেষ করতে পারেন বা আরও জটিল সরঞ্জামগুলি মূল্যনির্ধারণ, বিনিয়োগের সবকিছুর মত, সমান অংশ শিল্প ও বিজ্ঞান। মৌলিকতাই আপনাকে সঠিক দিক নির্দেশ দেবে, কিন্তু শেষ পর্যন্ত আপনাকে একটি স্টকের জন্য ন্যায্য মূল্য কি (বা না) কল করতে হবে।