পি / ই অনুপাত, ইপিএস, এবং খুচরা মূল্যায়নের একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ
পরিশেষে, আপনার লক্ষ্য একইভাবে আপনি একটি ওয়াশিং মেশিন হবে স্টক কিনতে হতে হবে; একটি ন্যায্য পরিমাণ সঞ্চালন এবং আপনার অর্থের জন্য সেরা মান খুঁজে চাইতে।
যদিও যে উত্তেজনাপূর্ণ শব্দ নাও হতে পারে, মান বিনিয়োগ বেশ লাভজনক প্রমাণিত হয়েছে। একটি স্টক মূল্য অনেক উপায় আছে, যদিও, কয়েক মৌলিক সরঞ্জাম সর্বজনীন হয়। আজ, আমরা সব সর্বজনীন মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জাম স্পর্শ করব, P / E অনুপাত, সেইসাথে খুচরা সঞ্চয় বিনিয়োগের জন্য এটি কতটা দরকারী।
ইপিএস এবং পি / ই বোঝা
দুর্ভাগ্যবশত, একটি "মান" স্টক কেবল আপনি খুঁজে পেতে পারেন সস্তা দামের স্টক না। একটি $ 2 স্টক হতে পারে, এবং প্রায়ই, একটি $ 200 স্টক চেয়ে অনেক বেশি ব্যয়বহুল। কেন বুঝতে হবে, প্রথমে আপনাকে বুঝতে হবে যে শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) কি।
প্রতিটি স্টক একটি শেয়ার, বা অংশ মালিকানা, একটি বাস্তব ব্যবসার মধ্যে। যে অংশে আপনাকে অংশগ্রহন করে, এটি একটি ব্যবসার মুনাফা বা "উপার্জন" এর একটি ছোট শতাংশ। কোম্পানীর নিট আয় বিভাজক দ্বারা, তার শেয়ারের অসামান্য সংখ্যা দ্বারা, আমরা তার EPS এ পৌঁছানোর।
এখন, কোম্পানিটি আপনাকে প্রতিটি ত্রৈমাসিকের পুরো পরিমাণের জন্য একটি চেক লিখতে পারবে না, যদিও আপনি একটি লভ্যাংশ প্রদানের আকারে একটি অংশ পেতে পারেন, তার প্রতি অংশীদারিত্বের উপার্জনটি আপনার মালিকানাধীন প্রত্যেক ভাগের জন্য মুনাফা আপনার কাটটিকে প্রতিনিধিত্ব করে।
মনে রাখা এক গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল যে উচ্চতর ইপিএসটি মূলত উচ্চ মুনাফা নয় বলে মনে করা হয়, একটি দৃঢ়ভাবে সামান্য পরিমাণে অসামান্য শেয়ার থাকতে পারে। এখানে একটি উদাহরণ: খুচরা বিক্রেতা "এক্স" এর বার্ষিক মোট আয় $ 1B আছে, এবং 1B শেয়ার সমস্যা, তার বার্ষিক EPS $ 1 / ভাগ হবে। খুচরা বিক্রেতা "জেড" এরও বার্ষিক মোট আয় $ 1B আছে কিন্তু 2B এর শেয়ারগুলি অসামান্য থাকলে তার বার্ষিক EPS $ 0.50 / ভাগ হবে।
উপার্জন-প্রতি-অংশ একটি স্টক এর মান নির্ধারণে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ পরিবর্তনশীল। যখন আমরা মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জামগুলির সাথে এটি একত্রিত করি, যেমন বিখ্যাত "পি / ই," আমরা বুঝতে পারি যে কেন $ 2 স্টক সমস্ত পরে এত সস্তা নাও হতে পারে
মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত যা সাধারণত "একাধিক," "পি / ই" বা "মূল্য-থেকে-উপার্জন একাধিক" হিসাবে পরিচিত, স্টকগুলির জন্য সর্বাধিক ব্যবহৃত মূল্যায়ন সরঞ্জাম। সহজভাবে লিখুন, P / E অনুপাত একটি নির্দিষ্ট দৈনিক কোম্পানির বর্তমান উপার্জন উপর ভিত্তি করে যা প্রকাশ করে যা বিনিয়োগকারীদের অর্থ উপার্জন করতে ইচ্ছুক। স্টক যখন "পি / ই" সাধারণত ইয়াহু মত সাইট তার টিকার পর প্রদর্শিত হয়! অর্থ বা Motley মূর্খ, আপনি এটি তার ইপিএস দ্বারা স্টক ভাগ মূল্য বিভাজক দ্বারা, খুব সহজেই এটি নিজেকে হিসাব করতে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, যদি বেস্ট ব্রয়ের শেয়ারের দাম 80 ডলার হয় এবং তার ইপিএস (টিটিএম) $ 8 হয়, তবে তার P / E অনুপাত 10; 80, 8 দ্বারা বিভক্ত, হয় 10. কম পি / ই, কম আপনি একটি ব্যবসার উপার্জন জন্য অর্থ প্রদান করা হয়। তবুও, তারপরও, একটি নিম্ন পি / ই সর্বদা একটি সস্তা স্টক খুচরো মানে না।
খুচরো স্টক সঙ্গে পি / ই সীমাবদ্ধতা
পি / ই একটি গুরুত্বপূর্ণ, যদিও কিছুটা সীমিত, মূল্যনির্ধারণের সরঞ্জাম যখন এটি খুচরো স্টক আসে সূচনাকারীদের জন্য, সাধারণ পি / ই বার বার মাসিক আয় (টিটিএম) অনুসরণকারী একটি দৃঢ় পদক্ষেপ নেয়, কিন্তু এটি ভবিষ্যতের জন্য অ্যাকাউন্ট করে না।
যেহেতু খুচরোটি ক্রমাগত পরিবর্তিত হচ্ছে, খুচরো বিক্রেতারা দ্রুত অনুকূলে পতিত হওয়ার সাথে, গত বছরের কি ঘটেছে তার মূল্যনির্ধারণের মূল্য সমস্যাযুক্ত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, রেডিওশক, সম্প্রতি ২01২ তে লাভ হিসাবে পরিণত হয়েছে কিন্তু দ্রুত পরিবর্তিত ভোক্তাদের স্বার্থে এটি দালালিতে পরিণত করেছে। সুতরাং যখন খুচরা বিক্রেতা আসে, তখন কী ঘটবে তা ঠিক যেমনটি শেষ হয়ে গিয়েছে তেমনি গুরুত্বপূর্ণ।
দ্বিতীয়ত, একটি এককালীন ইভেন্ট বা চক্রাকার সময়ের কারণে একটি খুচরো স্টক অস্বাভাবিকভাবে উচ্চ EPS থাকতে পারে। এটি একটি হিট পণ্য মুক্তি, কারণ অবস্থানের একটি গুচ্ছ বন্ধ, বা এক সময় অনুকূল কর শাসন প্রাপ্ত হতে পারে। এই সমস্ত কারণগুলি P / E এর মাধ্যমে স্টককে সস্তা বলে মনে করে, কিন্তু, যখন পরবর্তী বছরের উপার্জনগুলি পরিমাপ করতে ব্যর্থ হয়, তখন পি / ই খুব তাড়াতাড়ি লাফায়।
ঐতিহাসিকভাবে, সব S & পি স্টক জন্য মধ্যমা P / E প্রায় 14, কিন্তু খুচরো স্টক প্রায়ই উচ্চ গুণিতক এ ট্রেড।
কারণ একটি উচ্চ পি / ই খুচরা স্টক একটি কম P / E তুলনায় সস্তা হতে পারে বৃদ্ধির প্রত্যাশা সঙ্গে কি আছে। এই সিরিজের পরের প্রবন্ধে, আমরা আলোচনা করব কিভাবে প্রবৃদ্ধি পি / ই এবং কীভাবে কিছু সাধারণ মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জামগুলি খুচরো স্টকগুলির জন্য কাজ করে না।