টেকনিক্যাল অ্যাসেট বরাদ্দ (টিএএ) কি?

সূচক তহবিলের সাথে কীভাবে টেকনিক্যাল অ্যাসেট বরাদ্দ (ওয়ার্কস)

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ (টিএএ) একটি বিনিয়োগ শৈলী যা তিনটি প্রাথমিক সম্পত্তির শ্রেণী (স্টক, বন্ড এবং নগদ) সক্রিয়ভাবে সুষম এবং সামঞ্জস্যপূর্ণ। কৌশলগত সম্পদের বরাদ্দকরণের লক্ষ্য হল বেঞ্চমার্ক সূচকের তুলনায় ন্যূনতম বাজারের ঝুঁকি রেখে পোর্টফোলিও ফেরত বাড়ানো।

TAA বিনিয়োগ শৈলী প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ এবং মৌলিক বিশ্লেষণ থেকে পৃথক যে এটি প্রাথমিকভাবে সম্পদ বরাদ্দ এবং দ্বিতীয়ত বিনিয়োগের নির্বাচন উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।

এখানে কিভাবে কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ কাজ করে।

কেন বিনিয়োগ সম্পদের চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল অ্যাসেট বরাদ্দ?

বিনিয়োগকারী এবং আর্থিক উপদেষ্টা যারা কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ ব্যবহার করে বিনিয়োগ করতে চান "বড় ছবি" এ খুঁজছেন। তারা সম্ভবত আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের সাবস্ক্রাইব করে, যা মূলত বলেছে যে সম্পদ বরাদ্দের পোর্টফোলিও আয় এবং পৃথক বিনিয়োগের নির্বাচনের চেয়ে বাজার ঝুঁকির উপর অধিক প্রভাব রয়েছে।

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দের পিছনে মূল ভিত্তি বুঝতে হলে আপনাকে পরিসংখ্যানবিদ হতে হবে না। একটি মৌলিক বিনিয়োগকারী কল্পনা করুন যে গবেষণা এবং বিশ্লেষণের একটি ভাল কাজ করেছেন। সম্ভবত তাদের কাছে রয়েছে ২0 টি স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও যা ক্রমাগত তিন বছর ধরে S & P 500 ইন্ডেক্স তহবিলের সাথে মিলিত বা আউট-সঞ্চালিত হয়। এটা ভাল, ঠিক আছে?

প্রশ্নটি উত্তর দেওয়ার জন্য, এই দৃশ্যকল্পটি বিবেচনা করুন: 1 999 সালের শেষের দিকে 1997 সালের শুরু থেকে তিন বছরের সময়কালে অনেক বিনিয়োগকারী এস-পি-পি 500-এর আউটসোর্সিংয়ের কাজটি সহজভাবে খুঁজে পান।

যাইহোক, জানুয়ারী 2000 থেকে ডিসেম্বর ২009 পর্যন্ত 10 বছরের সময়সীমার মধ্যে স্টকগুলিরও একটি কঠিন পোর্টফোলিও একটি 0.00% রিটার্ন ছিল এবং স্টক, বন্ড এবং নগদের সবচেয়ে রক্ষণশীল মিশ্রণ দ্বারাও এটি আউট-সঞ্চালিত হবে।

বিন্দু হল সম্পদ বরাদ্দ মোট পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা সর্বশ্রেষ্ঠ প্রভাবিত ফ্যাক্টর, বিশেষ করে দীর্ঘ সময়ের সময়।

অতএব, বিনিয়োগের ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারী দরিদ্র হতে পারে কিন্তু কৌশলগত সম্পদের বরাদ্দে ভাল, এবং প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক বিনিয়োগকারীদের তুলনায় অধিকতর পারফরম্যান্স থাকতে পারে, যারা বিনিয়োগের নির্বাচনে ভাল হতে পারে কিন্তু সম্পদ বরাদ্দের সঙ্গে দরিদ্র সময় থাকতে পারে।

কিভাবে কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দকরণ কৌশল প্রয়োগ করুন

উদাহরণস্বরূপ কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দকারী বিনিয়োগকারী, তাদের ঝুঁকির সহনশীলতা এবং বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির জন্য উপযুক্ত সম্পদের বিশুদ্ধ মিশ্রণে পৌঁছাতে পারে। যদি এই বিনিয়োগকারী একটি মধ্যপন্থী পোর্টফোলিও বরাদ্দ চয়ন করে, এটি 65% স্টক, 30% বন্ড এবং 5% নগদ এ লক্ষ্যবস্তু হতে পারে।

এই বিনিয়োগ শৈলী অংশ যা কৌশলগত করে তোলে যে প্রবর্তিত (বা প্রত্যাশিত) বাজার এবং অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নির্ভর করে বরাদ্দ পরিবর্তন হবে। এই শর্তাবলী এবং বিনিয়োগকারীর লক্ষ্যগুলির উপর নির্ভর করে, একটি নির্দিষ্ট সম্পদ (বা একাধিক সম্পদ) এর বরাদ্দকরণ নিরপেক্ষ-ভিত্তিক, ওভার-ওয়েটেড বা ওভার-ওয়েটেড হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, উপরে দেওয়া 65/30/5 বরাদ্দ বিবেচনা করুন। এই বিনিয়োগকারী এর লক্ষ্য বরাদ্দ করা যেতে পারে; সমস্ত সম্পদ "নিরপেক্ষ-ভিত্তিক"। এখন অনুমান করা যে বাজার এবং অর্থনৈতিক অবস্থার পরিবর্তন এবং স্টক জন্য মূল্যনির্ধারণ তুলনামূলকভাবে উচ্চ হয়ে ওঠে এবং একটি বুল্ট বাজারের পরিপক্কতা পর্যায়ে প্রদর্শিত হবে।

বিনিয়োগকারী এখন মনে করেন স্টকগুলি বেশি মূল্যের এবং একটি নেতিবাচক পরিবেশ কাছাকাছি। তারপর বিনিয়োগকারী বাজারের ঝুঁকি থেকে এবং আরো রক্ষণশীল সম্পদের মিশ্রণ, যেমন 50% স্টক, 40% বন্ড এবং 10% নগদ থেকে পদক্ষেপ গ্রহণ শুরু করার সিদ্ধান্ত নিতে পারে।

এই পরিস্থিতিতে, বিনিয়োগকারী ওভার-ডাউন স্টক এবং ওভার-ওয়েটেড বন্ড এবং নগদ। ঝুঁকি এই হ্রাস পদক্ষেপ হিসাবে অব্যাহত হিসাবে এটি একটি নতুন bear বাজার প্রদর্শিত হবে এবং মন্দা কাছাকাছি কাছাকাছি আঁকার হয়। বিনিয়োগকারী বার বার বাজারের অবস্থার স্পষ্ট দেখা যায় দ্বারা বন্ড এবং নগদ প্রায় সম্পূর্ণ হতে পারে। এই সময়ে, কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দকারী ধীরে ধীরে তাদের স্টক পজিশনে যোগ করবে পরবর্তী বেল্ড বাজারের জন্য প্রস্তুত হতে।

এটা লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ যে কৌশলগত সম্পদের বরাদ্দ সম্পূর্ণ বাজারের সময় থেকে ভিন্ন কারণ পদ্ধতিটি ধীর, ইচ্ছাকৃত এবং পদ্ধতিগত, তবে সময়সীমার সময় প্রায়ই আরো ঘন ঘন এবং অনুমানমূলক ট্রেডিং জড়িত থাকে।

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ একটি সক্রিয় বিনিয়োগকারী শৈলী যা কিছু প্যাসিভ বিনিয়োগ করে এবং ক্রয় এবং ধারণ করে থাকে, কারণ বিনিয়োগকারী অগত্যা সম্পদ প্রকারভেদ বা বিনিয়োগ পরিত্যাগ করে না বরং মাত্রা বা শতাংশ পরিবর্তন করে।

টেকনিক্যাল অ্যাসেট বরাদ্দের জন্য ইনডেক্স তহবিল, সেক্টর ফান্ড এবং ইটিএফস ব্যবহার করে

সূচক তহবিল এবং এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দকারীর জন্য ভাল বিনিয়োগের কারণ কারণ আবার, ফোকাস মূলত সম্পদ শ্রেণীর, বিনিয়োগগুলি নিজেদের মধ্যে নয় এই একটি বড় ছবি, বন আগে আগে গাছের পদ্ধতি, আপনি যদি। উদাহরণস্বরূপ, মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারী সরাসরি স্টক ইনডেক্স তহবিল, বন্ড ইনডেক্স তহবিল এবং অর্থ বাজার তহবিলগুলি বেছে নিতে পারেন, যেহেতু ব্যক্তিগত সিকিউরিটির একটি পোর্টফোলিও নির্মাণের বিরোধিতা করা। স্টকগুলির জন্য নির্দিষ্ট তহবিলের ধরন এবং শ্রেণিগুলি শ্রেণিগুলির সাথেও সহজ হতে পারে, যেমন বড় ক্যাপ স্টক, বিদেশী স্টক, ছোট ক্যাপ স্টক এবং / অথবা সেক্টর তহবিল এবং ইটিএফস ।

যখন সেক্টরগুলি নির্বাচন করা হয়, তখন কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দকারী সেক্টরগুলি বেছে নিতে পারে যা সে বিশ্বাস করে যে অদূর ভবিষ্যতে এবং মধ্যবর্তী মেয়াদে ভালভাবে কাজ করবে উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগকারী যদি মনে করেন রিয়েল এস্টেট, স্বাস্থ্য এবং ইউটিলিটিগুলি আগামী কয়েক মাস বা কয়েক বছর ধরে অন্যান্য সেক্টরের তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন থাকতে পারে, তাহলে সেগুলি তাদের নিজ নিজ ক্ষেত্রগুলিতে ইটিএফগুলি কিনতে পারে।

ইনডেক্স তহবিল এবং ই-টিএফএসের সাথে অ্যাসেট অ্যালোকেশন উদাহরণ

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দকারী প্রায়ই সূচক পুঁজি এবং ইটিএফ ব্যবহার করে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারে, কারণ বিনিয়োগকারী সম্পদ শ্রেণী পরিচালনা করতে এবং অন্তর্নিহিত হোল্ডিংসগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করতে এবং স্টাইল ড্রিফট এবং স্টক ওভারল্যাপের সম্ভাব্যতা এড়াতে চায় যা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের ব্যবহারের ফলে হতে পারে । প্রকৃতপক্ষে, বিনিয়োগকারী তাদের নিজস্ব আলফা তৈরি করছে ।

এখানে সূচক পুঁজি এবং ইটিএফস ব্যবহার করে একটি উদাহরণ পোর্টফোলিও:

65% স্টক:

25% এস & পি 500 সূচক
15% বিদেশী স্টক (এমএসসিআই) সূচক
10% রাসেল 2000 সূচক
5% রিয়েল এস্টেট সেক্টর ইটিএফ
5% স্বাস্থ্য সেক্টর ইটিএফ
5% ইউটিলিটি সেক্টর ইটিএফ

30% বন্ড:

10% স্বল্পমেয়াদী বন্ড সূচক
10% ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষিত (টিপস) বন্ড সূচক
10% ইন্টারমিডিয়েট-বন্ড ইনডেক্স

5% নগদ:

5% টাকা বাজার তহবিল

উপরের বরাদ্দগুলি একটি মাঝারি বিনিয়োগকারীর জন্য একটি উদাহরণ লক্ষ্য বরাদ্দ প্রদর্শন করে। ওজন পরিবর্তন করার জন্য কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ নির্দিষ্ট এলাকার বিনিয়োগের প্রত্যাশাকে প্রতিফলিত করার জন্য নির্দিষ্ট এলাকার বরাদ্দ শতকরা হার বা হ্রাস করতে পারে। বিনিয়োগকারী অন্যান্য সেক্টরের বিকল্পও বেছে নিতে পারে, যেমন শক্তি (প্রাকৃতিক সম্পদ) এবং মূল্যবান ধাতু

এই সাইটটি ট্যাক্স, বিনিয়োগ বা আর্থিক পরিষেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না। কোনও নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা বা আর্থিক পরিস্থিতিতে বিবেচনা ছাড়াই তথ্য উপস্থাপন করা হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্তও হতে পারে না। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ঝুঁকি সহ ঝুঁকি জড়িত থাকে।