ক্যাশ ফ্লো এবং উপার্জন মধ্যে পার্থক্য
নগদ ফ্লো অনুপাত মূল্যের মূল্য কেন বুঝতে, আপনি কিছু অ্যাকাউন্টিং বুঝতে হবে।
মুনাফা এবং ক্ষতি বিবৃতি (বা এটি আরও সাধারণভাবে পরিচিত হিসাবে আয় বিবৃতি ) সর্বদা নগদ প্রবাহ বিবৃতি সমান নয়। এটি তাত্ত্বিকভাবে সম্ভব একটি কোম্পানির জন্য বিপুল মুনাফা রিপোর্ট এবং নগদীকরণ সমস্যা কারণে তার বিল পরিশোধ করতে অক্ষম। (প্রকৃতপক্ষে, আমি একটি চেইন স্টোর মনে রেখেছি যা উচ্চ উপার্জন রিপোর্ট করে কিন্তু তার অপারেটিং লেজগুলি পরিশোধ করতে যথেষ্ট নগদ ছিল না এবং দেউলিয়া হয়ে পড়েছিল।)
কল্পনা করুন আপনি একটি বেকারি আছে আপনি একটি উত্তরাধিকার থেকে আপনার ব্যবসা শুরু নগদ $ 100,000 আছে; সম্ভবত আপনার পিতা বা পিতামাতা একটি ট্রাস্ট তহবিল গঠন করেছেন আপনি 80,000 ডলার মূল্যের সরঞ্জাম কিনেছেন, যেখানে কাজ করা মূলধনের জন্য নগদ ২0,000 ডলার। আপনি আশা করেন যে সরঞ্জামটি 10 বছর পর্যন্ত স্থায়ী হবে এবং এর মেয়াদ শেষে পৌঁছলে কোন মূল্য থাকবে না।
অবিলম্বে, ব্যালেন্স শীট $ 80,000 সম্পত্তি, উদ্ভিদ এবং সরঞ্জাম - খরচ, $ 20,000 নগদ এবং অন্য কিছুই দেখাবে। বছরের শেষের দিকে, যদি আপনার কোন বিক্রয় না থাকে, তাহলে আপনার আয় বিবৃতি রাজস্বের $ 0, $ 8,000 মূল্যমানের ব্যয় ($ 80,000 খরচ - $ 0 সেভিজ মান 10 বছর = $ 8,000 বার্ষিক অবমূল্যায়ন) একটি প্রাক-ট্যাক্স অপারেটিং ক্ষতির জন্য দেখাবে $ 8,000।
সুতরাং, বছরে এক বছরের মধ্যে ব্যালেন্সশিট $ 20,000 নগদ, $ 80,000 সম্পত্তি উদ্ভিদ ও সরঞ্জাম - খরচ (সঞ্চিত আমানত $ 8,000 দ্বারা অফসেট যাতে ব্যালেন্স শীট $ 72,000 একটি ন্যূন অবমূল্যায়নের ভারসাম্য দেখায়) এবং $ 8,000 এর উপার্জন রক্ষণাবেক্ষণ হবে। প্রতিবছর, আপনি অতিরিক্ত $ 8,000 লিখতে পারবেন যতক্ষণ ব্যালেন্স শীটের সরঞ্জামগুলির মূল্য $ 0 তে কমে যায়।
পরিস্থিতি বাস্তবতা অনেক ভিন্ন। আপনি প্রতি বছর $ 8,000 হারানো হয় না। পরিবর্তে, প্রথম বছরে, আপনি $ 80,000 ব্যয় করেছেন আপনার কাছে কেবলমাত্র $ 20,000 ব্যাংক আছে। ফলে লাভ এবং ক্ষতির বিবৃতি থেকে বোঝা যায় যে আপনি আসলে প্রতি বছর নগদ $ 8,000 বেশি অর্থ উপার্জন করেন। একবার আপনি মুনাফা অর্জন করতে শুরু করার পরে, উপার্জন অনুপাতের মূল্য পরবর্তী অর্থবছরে আপনি যে পরিমাণ অর্থ পেয়েছিলেন তা বাড়িয়ে তুলতে হবে, তবে নগদ ফ্লো অনুপাতের দাম পরিস্থিতি সঠিকভাবে বিশদভাবে বর্ণনা করবে। এটা যে হ্রাস ব্যয় বাস্তব নয় বলে নয় - এটা নিশ্চয়ই, যেমন ওয়ারেন বাফেট আমাদের মনে করিয়ে দেয় যে দাঁত পরী রাজধানী ব্যয়ের জন্য অর্থ পরিশোধ করে না!
ক্যাশ ফ্লো অনুপাত থেকে মূল্য কিছু শিল্পের জন্য ভাল
অ্যাকাউন্টিং নিয়ম কখনও কখনও নির্দিষ্ট ধরনের ব্যবসার বা শিল্প তাদের সত্যিকারের মুনাফা নিখুঁত বা ওভারস্তাস্ট হতে পারে, তার সমতুল্য তুলনায় মূল্যনির্ধারণ উদ্দেশ্যে ভাল কাজ করতে নগদ ফ্লো অনুপাত মূল্য যার ফলে, উপার্জন অনুপাত মূল্য। একটি ফার্মাসিউটিকাল কোম্পানী নিন, যা ব্যাপক পরিমাণে গবেষণা এবং উন্নয়ন খরচ যখন এটি মাদক উন্নয়নশীল প্রয়োজন হয় এক একটি বাধ্যতামূলক যুক্তি তৈরি করতে পারে যে ঐ সমস্ত খরচ একযোগে করা উচিত নয়, বরং যখন একটি মাদক বিক্রি করা হয় তখন সেই সময়ের মধ্যে ছড়িয়ে পড়ে কারণ এটি আপনার বেকারি জন্য সরঞ্জাম কেনার সমতুল্য।
তবুও, বর্তমান নিয়মানুবর্তিতা প্রয়োজন যে যখন খরচ হয় তখন খরচটি অনেক বেশি ব্যয় করা হয়, অর্থাত্ একটি পণ্যের বিকাশের প্রাথমিক বছরগুলিতে খুব কম লাভ দেখা যায়, অথবা কিছু ক্ষেত্রে এমনকি বৃহদায়তন ক্ষতিও হয়, যার ফলে বৃদ্ধি লাভ লাভ হয় শেষ.
একটি সম্ভাব্য বিনিয়োগের পরীক্ষা করার সময়, এটি কোন ছোট ব্যাপার নয়। এই অ্যাকাউন্টিং নিয়মগুলির ফলে নগদ ফ্লো রেশিয়ালের দামের তুলনায় একটি মাদক কোম্পানির আয় অনুপাতের মূল্য কম দরকারী হতে যাচ্ছে। এজন্যই আপনি প্রায়ই ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষকরা মাদকের পেটেন্টের জীবনচক্র সম্পর্কে কথা বলছেন। তারা যে মাদকদ্রব্যের উন্নয়ন, মাদকদ্রব্যের জন্য সামঞ্জস্য করে, তা শীঘ্রই জেনেরিক প্রতিযোগিতার আওতায় আসবে এবং অন্যান্য কারণগুলি যাতে তারা কোনও অর্থবছরের আর্থিক বছরে স্টকহোল্ডারদের জন্য উপলব্ধ তহবিলের অনুমান করতে পারে।
সুতরাং, উপার্জন অনুপাত মূল্য কেবল এই ধরনের একটি পরিস্থিতিতে দরকারী নয়।
নগদ ফ্লো অনুপাতের দাম আরও গবেষণা এবং উন্নয়ন, বিপণন সহায়তা, ঋণ হ্রাস, লভ্যাংশ , শেয়ার পুনঃক্রয়স , এবং আরও জন্য পরিচালিত অর্থের একটি ভাল ধারণা প্রদান করবে। সেরা ফলাফলের জন্য, একটি ভাল বিশ্লেষক সম্ভবত বেশ কয়েক বছর ধরে, নগদ প্রবাহ রেজ্যুলেশন একটি সংযোজিত মূল্য পেতে বেশিরভাগ ওষুধ বা পণ্য সমগ্র বিকাশ চক্র ঘটাচ্ছে যে নগদ প্রবাহ বিবৃতি, সম্ভবত একটি পূর্ণ ব্যবসা চক্র হিসাবে যতটা।
ক্যাশ ফ্লো অনুপাত থেকে মূল্য হিসাব করা
নগদ ফ্লো অনুপাতের মূল্য বর্তমান ভাগ মূল্য গ্রহণ করে এবং নগদ প্রবাহ বিবৃতিতে পাওয়া ক্রিয়াকলাপগুলি থেকে মোট নগদ প্রবাহ ভাগ করে গণনা করা হয়। কিছু বিনিয়োগকারী বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ হিসাবে পরিচিত কিছু উপর ভিত্তি করে নগদ ফ্লো অনুপাত একটি পরিবর্তিত মূল্য ব্যবহার করতে পছন্দ করে। এটা যেমন amortization এবং ঘনীভূত হিসাবে কাজ করে, কার্যকরী মূলধন পরিবর্তন, এবং মূলধন ব্যয়ের জন্য সামঞ্জস্য। প্রকৃতপক্ষে, আমার নিজের ব্যবসাগুলিতে আমি বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ সূত্র ছাড়া অন্য কিছু ব্যবহার বিবেচনা করব না কারণ এটি একটি ব্যবসা বা সম্পদের অন্তর্নিহিত অর্থনৈতিক অবস্থার সঠিকভাবে ইঙ্গিত দেয়।
মূল্য স্টক থেকে ক্যাশ ফ্লো অনুপাত থেকে মূল্য ব্যবহার
নগদ প্রবাহ অনুপাতের গড় মূল্য শিল্প থেকে শিল্পের জন্য ভিন্ন। পুঁজি ঘন ঘন কার্যকলাপ যেমন অটো কোম্পানি এবং রেলপথের সাথে জড়িত কোম্পানীর জন্য, আপনি নগদ প্রবাহ বহুগুণে খুব কম দাম দেখতে যাচ্ছেন কারণ বিনিয়োগকারীরা জানেন যে অনেক বেশি পরিমাণে সরঞ্জাম, সুবিধাগুলি, উপকরণগুলিতে ঢেলে দিতে হবে। , এবং স্থায়ী সম্পদ বা অন্যথায় দৃঢ় আঘাত হবে। উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করুন, যদি একটি কার কোম্পানি তার কারখানা আপডেট বন্ধ করে দেয় - কিছু সময়ে, গাড়ির কেবল তৈরি করা যাবে না!
সফ্টওয়্যার হিসাবে শিল্প, অন্য দিকে, নগদ ফ্লো অনুপাতের অনেক বেশি দামের জন্য অনুমতি দেয় কারণ তাদের খুব কম মূলধন প্রয়োজনীয়তা আছে। একবার প্রোডাক্টটি বিকশিত হয়ে গেলে, শুধুমাত্র প্রকৃত খরচ হল প্লাস্টিকের একটি সস্তা টুকরা (ডিভিডি বা সিডি) যাতে প্রোগ্রামটিকে এবং বক্সের জন্য কার্ডবোর্ড লাগানো হয়।