কিভাবে ইটিএফস কাজ করে: এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ
এমনকি যদি আপনি কোনও ETF মালিক না থাকেন, তাহলে আপনি এই জনপ্রিয় বিনিয়োগ গাড়ির সম্পর্কে শুনেছেন। যদিও ইটিএফগুলি প্রায় তিন দশক ধরে পাওয়া গেছে এবং লক্ষ লক্ষ বিনিয়োগকারী তাদের ধরে রাখে, তবে তারা এখনও বিনিয়োগের ক্ষেত্রে অপেক্ষাকৃত নতুন।
আপনি শুরু বিনিয়োগকারী বা অভিজ্ঞ পোর্টফোলিও ম্যানেজার কিনা, এটি একটি মৌলিক ধারনা আছে যে কিভাবে ETF কাজ করে, যারা তাদের মধ্যে বিনিয়োগ করা উচিত, এবং অন্যান্য বিনিয়োগের প্রকারের উপর তাদের সুবিধা।
ইটিএফ সংজ্ঞা এবং ইতিহাস
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডগুলির জন্য স্বল্প, ইটিএফগুলি হচ্ছে ইনভেস্টমেন্ট সিকিউরিটিজ যা মিউচ্যুয়াল ফান্ডগুলির অনুরূপ, কিন্তু স্টকগুলির মত ট্রেড। একটি ইটিএফ একটি স্টক এক্সচেঞ্জ ট্রেডিং সিকিউরিটি একটি বাস্কেট। এটি একটি সূচক (যেমন S & পি 500, NASDAQ 100, অথবা রাসেল 2000), পাশাপাশি স্বর্ণ বা তেলের মত পণ্যগুলি ট্র্যাক করতে পারে।
ইটিএফ প্রথমবার 1992 সালে অস্তিত্ব লাভ করেছিল যখন আমেরিকান স্টক এক্সচেঞ্জ (এএমএক্স) সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি )কে একটি নতুন স্ট্যান্ড-একা সিকিউরিটি তৈরি করার জন্য আবেদন করেছিল যে এস এন্ড পি 500 সূচকটি অনুসরণ করবে। 1993 সালে, এস এন্ড পি ডিপোজিটরি রশিদ, যা SPDR বা "মাকড়সা" হিসাবেও পরিচিত, এএমএক্স-এ ট্রেড করা শুরু করে। আজ এই ইটিএফ SPDR S & P 500 ( SPY ) নামে পরিচিত।
আজ বাজারে 4000 টিরও বেশি ইটিএফ রয়েছে যা সম্পদে 3 ট্রিলিয়ন ডলারের বেশি।
ইটিএফস বনাম মিউচ্যুয়াল ফান্ড
ইটিএফগুলি মিউচুয়াল ফান্ডের মতই। উদাহরণস্বরূপ, উভয় মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ এর শেয়ারহোল্ডাররা সরাসরি তহবিলের অন্তর্ভূক্ত সম্পত্তির মালিক হন না - তারা নিজেই নিজ নিজ অংশীদারিত্বের অংশীদার, যা পরে অন্তর্নিহিত সম্পদগুলির শেয়ার কিনে নেয়।
কিন্তু কী পার্থক্য আছে:
- ইটিএফ ট্রেড ইন-দিনের, স্টক মত। বৈসাদৃশ্য দ্বারা, দিনের শেষে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি, যখন অন্তর্নিহিত হোল্ডিংগুলির নেট অ্যাসেট ভ্যালু (এনএভি) নির্ধারণ করা যায়।
- সর্বনিম্ন মূল্যের সূচক মিউচুয়াল তহবিলের তুলনায় ইটিএফগুলির সাধারণত নিম্ন ব্যয়ের পরিমাণ থাকে।
- ইটিএফের সর্বনিম্ন প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ নেই, তবে মিউচুয়াল ফান্ডের সাধারণত $ 1,000 বা তার বেশি বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়।
ইটিএফস এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে আরো পার্থক্য রয়েছে, তবে দৈনন্দিন বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ।
ই.টি.এফ. এর উপকারিতা এবং অসুবিধা
ইটিএফের মৌলিক সুবিধাদি এবং অসুবিধাগুলি বোঝার ফলে বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগ লক্ষ্যগুলির জন্য উপযুক্ত কিনা তা নির্ধারণ করতে পারে:
- পূর্বে উল্লিখিত হিসাবে, ইটিএফ এর কম খরচে, যা 0.10 শতাংশ হতে পারে, অথবা প্রতি $ 10,000 বিনিয়োগের জন্য $ 10 হতে পারে, অথবা তারা এর থেকে কম হতে পারে। দীর্ঘমেয়াদে, কম খরচে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনায় উচ্চতর রিটার্নের সম্মুখীন হতে পারে। এই খরচ কমানোর মাধ্যমে রাজস্ব বৃদ্ধি মূল ধারণা।
- তাদের প্যাসিভ প্রকৃতির কারণে, ইটিএফগুলির খুব কম লেনদেন হয় , যার মানে তারা মূলত অন্তর্নিহিত হোল্ডগুলি কিনতে ও বিক্রি করে না। নিম্ন টার্নওভার কম সমতুল্য মূলধন লাভের মধ্যে অনুবাদ করে, যার অর্থ ETFগুলি অত্যন্ত কর-কার্যকরী ফান্ড । অতএব ট্যাক্সের খরচ কমানোর জন্য করযোগ্য ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের সাথে বিনিয়োগকারীরা ETF ব্যবহার করতে চাইতে পারেন।
- অভ্যন্তরীণ দিনের ট্রেড করার ক্ষমতা স্বল্পমেয়াদী মূল্যের উর্ধ্বগতির সুবিধা গ্রহণ বা হেজিং কৌশলগুলি ব্যবহার করার সুযোগ সৃষ্টি করে। উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা ইটিএফগুলির সংক্ষিপ্ত বা স্থান সীমা অর্ডারগুলি বিক্রি করতে পারে। যদিও দৈনন্দিন বিনিয়োগকারীদের পরামর্শ দেওয়া হয় না সিকিউরিটিজ সংক্ষিপ্ত, সীমা আদেশ কার্যকরভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও বিনিয়োগকারী চরম অন্তর দিনের মুনাফার বিরুদ্ধে রক্ষা করতে চায় তবে তারা নির্দিষ্ট মূল্যে শেয়ার বিক্রি করার জন্য একটি বিক্রয় সীমা নির্ধারণ করতে পারে।
বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে প্রাথমিক দুর্ঘটনা হচ্ছে যে, ইটিএফগুলি স্টকগুলির মত ট্রেড করে, তাই তারা সাধারণত ট্রেডিংয়ের জন্য কমিশন বা অনুরূপ ফি ধার করে। তাই, যদি কোনও ETF- এর প্রতি ট্রেডে $ 7 কমিশন থাকে, তবে ডলারের মূল্যের গড় বিনিয়োগকারী একজন বিনিয়োগকারী এবং প্রতি মাসে একবার বা দুইবার শেয়ার কিনে তুলতে পারে তুলনীয় সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় আরো বার্ষিক খরচ।
কে ইটিএফসে বিনিয়োগ করবে?
প্রায় কোন বিনিয়োগকারী জন্য ইটিএফ উপযুক্ত হতে পারে। তবে, যেহেতু ইটিএফ সাধারণত স্টক ইনডেক্স, একটি বন্ড সূচক বা একটি পণ্য ট্র্যাক করে থাকে, তাই তারা দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির সাথে বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত, যা তিন বা ততোধিক বছরের বেশি সময় ধরে লক্ষ্যমাত্রা অন্তর্ভুক্ত করে।
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের উদ্দেশ্য একটি অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারী যিনি বর্তমান আয় প্রয়োজন। এই বিনিয়োগকারী একটি ETF ক্রয় করতে আগ্রহী হতে পারে যা বোড বন্ড ধারণকারী ডিভিডেন্ড স্টক বা একটি ETF রাখে। তবে, অধিকাংশ অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারী বর্তমান আয় ছাড়াও দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধি খুঁজছেন। যেমন, লভ্যাংশ পরিশোধকারী স্টক এবং উচ্চ ফলনশীল বন্ডগুলির একটি ভারসাম্য অবসরপ্রাপ্তদের জন্য উপযুক্ত, কারণ এটি তাদের প্রধান সময় ধরে বজায় রাখার বা বাড়ানোর জন্য সুযোগ করে দেয়।
যেহেতু ইটিএফ ট্যাক্স কার্যকর, তারা করযোগ্য দালাল অ্যাকাউন্টগুলির সাথে বিনিয়োগকারীদের জন্য স্মার্ট বিনিয়োগ পছন্দ হতে পারে।
অনেক ইটিএফ সেক্টরগুলির উপর মনোনিবেশ করে, যার মানে হল যে বাজারে স্বাস্থ্যসেবা, প্রযুক্তি, ইউটিলিটি এবং শক্তির মত বাজারের ক্ষেত্রে এক্সপোজার খুঁজছে এমন বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে বেছে নিতে অনেক কম খরচে ইটিএফ রয়েছে।
বাজারে টপ ইটিএফস এর উদাহরণ আজ বাজারে কিনুন
বাজারে থেকে নির্বাচন করার জন্য হাজার হাজার ইটিএফ রয়েছে, কিন্তু বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী তাদের পছন্দগুলি সীমিত করে তোলার জন্য ব্যাপকভাবে পরিচালিত হয় এবং ব্যবস্থাপনায় উচ্চ সম্পদ রয়েছে। ক্রমাগতভাবে ট্রেড করা ইটিএফগুলি বাজারের আলাদা এলাকাগুলিকে আবরণ করে থাকে যেগুলি উচ্চতর আপেক্ষিক বাজার ঝুঁকির জন্য তাদের সম্ভাব্যতার কারণে দৈনন্দিন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। উপরন্তু, সংকুচিতভাবে ট্রেডিং ইটিএফস অন্তর্নিহিত হোল্ডগুলির নেট সম্পদ মূল্যের উপরে বা নীচে ট্রেড করতে পারে (প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্টে)।
যে Backdrop সঙ্গে, এবং কোন বিশেষ ক্রম, এখানে বাজারে কিনতে সবচেয়ে বড় ETF 10 হয়:
- এস এন্ড পি এসপিডিআর (এসপিওয়াই): এস এন্ড পি 500 সূচকটি ট্র্যাক করার সবচেয়ে বড় ইটিএফ এবং সর্বাধিক স্পি একটি বৈচিত্রপূর্ণ স্টক ইটিএফ যা বাজার মূলধন দ্বারা 500 মার্কিন স্টক এক্সচেঞ্জের প্রতিনিধিত্ব করে। খরচ হয় 0.09 শতাংশ।
- iShares Core S & P 500 (IVV): এস এন্ড পি 500, আইভিভি ট্র্যাক করে এমন আরেকটি বৃহৎ ইটিএফ হল উচ্চ সম্পদের সাথে একটি বিস্তৃতভাবে ট্রেডিং ইটিএফ যা এটি স্পাই হিসাবে একটি হোল্ডিংকে বাধ্য করে। খরচ মাত্র 0.04 শতাংশ উপর শিলা নীচে।
- ইশার্স রাসেল 3000 (আইডব্লিউভি): এই ইটিএফকে "মোট স্টক মার্কেট" সূচক তহবিল হিসেবে বিবেচনা করা যেতে পারে কারণ এটি সমগ্র মার্কিন স্টক মার্কেটকে ধারণ করে, যার মধ্যে রয়েছে ছোট, মাঝারি এবং বড় ক্যাপ স্টক। আইডব্লিউভির জন্য অনুপাত অনুপাত 0.20 শতাংশ।
- iShares এমএসসিআই ইএএফএ (ইএফএ): মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ও কানাডার বাইরে স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে এমন একটি ইটিএফ খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওতে ইএফএ যুক্ত করার কথা বিবেচনা করতে পারে। EAFE আদ্যক্ষরা ইউরোপ, অস্ট্রালাসিয়া (অস্ট্রেলিয়া ও এশিয়া), এবং পূর্ব ইস্ট জন্য দাঁড়ায় 900 টি বিদেশি স্টক এবং ব্যয় অনুপাত 0.33 শতাংশ।
- ইশার্স রাসেল ২000 (আইডব্লিউএম): ছোট আমেরিকান কোম্পানীর এক্সপোজারের বিনিয়োগকারীরা আইডব্লিউএম যেমন ইটিএফ ক্রয় করতে পারে এবং রাশেল 2000 সূচকের ট্র্যাক করে এমন একটি কম খরচে তহবিল পেতে পারে, যার মধ্যে ২000 টি ছোট মার্কিন কোম্পানি রয়েছে। আইডব্লিউএম জন্য ব্যয় অনুপাত 0.20 শতাংশ।
- iShares কোর মার্কিন একক বন্ড (AGG): iShares থেকে এই ETF বার্লি এর একক বন্ড সূচক ট্র্যাকিং দ্বারা "মোট" বন্ড বাজারে ক্যাপচার, যা হাজার হাজার মার্কিন বন্ড আবরণ। খরচ মাত্র 0.05 শতাংশ।
- হেলথ কেয়ার সেক্টর এসপিডিআর (এক্সএলভি): ইটিএফগুলি বাজারের ক্ষেত্রগুলির সাথে এক্সপোজার অর্জনের জন্য স্মার্ট সরঞ্জাম হতে পারে এবং এক্সএলভিএল স্বাস্থ্যসেবা খাতে আওতায় পড়ে, যার মধ্যে রয়েছে ফার্মাসিউটিক্যালস, হাসপাতাল ম্যানেজমেন্ট, মেডিক্যাল ডিভাইস, জৈবপ্রযুক্তি এবং আরও অনেকগুলি সংস্থা। খরচ হয় 0.14 শতাংশ।
- প্রযুক্তি নির্বাচন সেক্টর এসপিডিআর (এক্সএলকে): এই ইটিএফ প্রযুক্তির ক্ষেত্রে এক্সপোজার সরবরাহ করে, যার মধ্যে রয়েছে কম্পিউটার হার্ডওয়্যার এবং সফটওয়্যার, আইটি সেবা, সামাজিক মিডিয়া এবং টেলিযোগাযোগ। XLK জন্য খরচ হয় 0.14 শতাংশ।
- শক্তি নির্বাচন সেক্টর SPDR (XLE): জ্বালানি খাতের প্রসারের জন্য বিনিয়োগকারীরা XLE এর শেয়ার কিনে বিবেচনা করতে পারে, যা ট্র্যাক এবং সূচক যা তেল, গ্যাস এবং সংশ্লিষ্ট শিল্পগুলিতে জড়িত স্টকগুলির অন্তর্ভুক্ত। XLE জন্য খরচ অনুপাত 0.14 শতাংশ।
- ইউটিলিটিস সেক্টর এসপিডিআর (এক্সএলইউ): বাজারের আরেকটি ক্ষেত্র যা বিনিয়োগকারীদের প্রায়শই এক্সপোজার চায় ইউটিলিটি সেক্টর, যা একটি সূচক ট্র্যাক করে যা গ্যাস এবং বৈদ্যুতিক ইউটিলিটি শিল্পের সাথে জড়িত কোম্পানির স্টক এবং বিদ্যুত উৎপাদনকারী এবং টেলিযোগাযোগ। XLU জন্য খরচ হয় 0.14 শতাংশ।
কিভাবে ইটিএফস কিনবেন
ETF কিনতে, বিনিয়োগকারীদের একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট খুলতে হবে, যা খুব সহজেই একটি অনলাইন ডিসকাউন্ট ব্রোকারেজ ফার্ম , যেমন শাওয়াব, টিডি Ameritrade, অথবা Scottrade সঙ্গে করা যেতে পারে। বৃহত্তর মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থা যেমন ভ্যানগার্ড এবং ফিডিলিটি বিভিন্ন ধরনের ইটিএফস অফার করে।
ব্যালেন্স কর, বিনিয়োগ, বা আর্থিক পরিষেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না। কোনও নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা বা আর্থিক পরিস্থিতিতে বিবেচনা ছাড়াই তথ্য উপস্থাপিত হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্তও হতে পারে না। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ঝুঁকি সহ ঝুঁকি জড়িত থাকে।