হ্যাঁ, আপনি কিছু করার আগেই কিছু করা উচিত। নিচের লাইন হল যে প্রতিটি ব্যবসায়ীকে জানাতে হবে যখন একটি নির্দিষ্ট অবস্থানের মালিক হওয়ার ঝুঁকি সেই ট্রেডারদের সান্ত্বনা জোন অতিক্রম করেছে। স্ট্রাইক মূল্য ছাড়াই ছোট বিকল্প চলাচলের আগে আমার সান্ত্বনা জোন ক্রেডিট স্প্রেড সামঞ্জস্য প্রয়োজন। আপনার সান্ত্বনা জোন সীমানা সম্ভবত পার্থক্য। গুরুত্বপূর্ণ পয়েন্টটি হল আপনার কাছে ঝুঁকির ব্যবস্থাপনা পরিকল্পনা থাকা আবশ্যক যা অ্যাকাউন্ট-হত্যাকাণ্ড, বড় ক্ষতি থেকে রক্ষা করে ।
অর্থ ব্যবস্থাপনা
প্রিমিয়াম ডাবলস যখন কিছু অভিজ্ঞ ব্যবসায়ীরা ক্রেডিট স্প্রেড সামঞ্জস্যের নীতি গ্রহণ করেন। আমার দৃষ্টিকোণ থেকে এটি একটি দরিদ্র পরিকল্পনা। এই ধরনের একটি অনমনীয় শাসন অধিকাংশ সময় অনুপযুক্ত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি সর্বাধিক সম্ভাব্য প্রিমিয়ামের 50% (অর্থাৎ, 10-বিন্দু স্প্রেডের জন্য $ 5) সংগ্রহ করেন, তাহলে আপনার সমন্বয় বিন্দু কখনই পৌঁছাবে না কারণ স্প্যাম প্রিমিয়ামের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে $ 10 এর তাত্তিক সর্বাধিক মানে দ্বিগুণ হয় না।
উপরন্তু, যদি আপনার কৌশলটি একটি ছোট প্রিমিয়াম (অর্থাৎ, $ 0.15) সংগ্রহ করা হয়, তাহলে আপনার ট্রেড থেকে জোর করা হবে এমন সম্ভাবনাটি প্রায় 100%।
এই ধরনের একটি নিয়মের পরিবর্তে, আমি প্রস্তাব করি যে প্রতিটি স্প্রেডটি নিজের যোগ্যতার উপর বিবেচনা করা হয় কারণ এটি সমস্ত ব্যবসা মেরামত করতে ব্যবহারিক নয়। না এটা প্রতি ট্রেডের অভিন্ন রিপেয়ার স্ট্র্যাটেজি দমনের যুক্তিযুক্ত।
কখনও কখনও একটি বাণিজ্য ছেড়ে এবং এটি হারিয়ে গেছে যে সত্য গ্রহণ করা হয় সেরা সম্ভাব্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ব্যবস্থাপনা। অন্য সময়ে, অবস্থানটি সংশোধন করতে বোঝা যায়
পজিশন সামঞ্জস্য করার সময় সিদ্ধান্তের উপর নির্ভর করা উচিত
- ঝুঁকি এবং আপনার সান্ত্বনা জোন সীমানা জন্য আপনার ব্যক্তিগত সহনশীলতা ।
- আপনার অ্যাকাউন্টটি ক্ষতিগ্রস্ত না করে - বর্তমান ঝুঁকি (আপনি যে পরিমাণটি হারাতে পারেন) অবস্থানটি ধরে রাখার এবং আপনার সর্বাধিক সম্ভাব্য ক্ষতির সাথে জড়িত থাকে।
যদি আপনি একটি ক্রেডিট স্প্রেড মেরামত করার জন্য ট্রিগার হিসাবে "প্রিমিয়াম দ্বিগুণ" ব্যবহার, আমি কোন আপত্তি হবে, যতদিন মূল ক্রেডিট স্পষ্ট পূরণ নির্দিষ্ট মানদণ্ড পূরণ হিসাবে। উদাহরণস্বরূপ, যখন প্রিমিয়াম-দ্বৈত পরিকল্পনাটি উপযুক্ত হয় তখন
- একটি 10-পয়েন্ট সূচক ক্রেডিট জন্য সংগৃহীত প্রিমিয়াম $ 1.00 থেকে $ 1.50
- বিকল্প মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে কমপক্ষে দুই সপ্তাহ বাকি থাকে। যখন কম সময়ের অবশেষ থাকে, তখন মেরামত কৌশলগুলি হ্যান্ডেল করার জন্য ট্রিকির হয় কারণ পজিশনে উল্লেখযোগ্য নেতিবাচক গামা রয়েছে ।
- মেরামত (রোলিং) অবস্থান আপনার পোর্টফোলিও আপনি চান যে একটি নতুন অবস্থানে আপনি ছেড়ে। একটি অবস্থান মেরামত সঙ্গে সমস্যা এক যে কিছু ব্যবসায়ী বিশ্বাস, পরিস্থিতি নির্বিশেষে, মেরামতের প্রয়োজন হয়। আপনি নবতর রোল্ড অবস্থানের সঙ্গে খুব আরামদায়ক যখন শুধুমাত্র একটি মেরামতের বিবেচনা করুন। একটি উচ্চ ঝুঁকি অবস্থার মধ্যে রোলিং কোন অর্থে তোলে কারণ অন্য ক্ষতি (মূল ট্রেড ইতিমধ্যে অর্থ হারিয়েছে) incurring সম্ভাবনা উচ্চ হয়।
ঐ প্যারামিটার পাথর সেট করা হয় না। আসলে, তারা আপনার জন্য কাজ করতে পারে না কিন্তু গুরুত্বপূর্ণ বিষয়টি বুঝতে হবে যে প্রিমিয়াম দ্বিগুণ পরিকল্পনা অনেক ক্ষেত্রে অনুপযুক্ত।
উদাহরণ স্বরূপ. আসুন আমরা বলি যে আপনি ওটিএম ক্রেডিটটি বিক্রি করে এবং একটি ছোট প্রিমিয়াম (10-পয়েন্ট সূচক প্রবাহের জন্য $ 0.25 বা তার কম) সংগ্রহ করার ধারণাটি (আমি না) পছন্দ করি। নিশ্চিত, এই বাণিজ্যের লাভজনক হওয়ার একটি খুব ভাল সুযোগ আছে। যাইহোক, লাভের সম্ভাবনা ছোট এবং আমি উচ্চ সম্ভাবনাকে অপছন্দ করি যা প্রিমিয়াম দ্বিগুণ হবে - আপনাকে ক্ষতিতে লক করতে বাধ্য করে। যখন আপনি প্রিমিয়াম-ডাবলিং প্রস্থান (বা সমন্বয়) কৌশল গ্রহণ করেন, তখন ছোট-প্রিমিয়াম ক্রেডিট স্প্রেড বিক্রয় করা ঠিক নয়।
প্রথমত, বাজারের বেশিরভাগ সময় $ 0.50 পর্যন্ত পৌঁছানোর জন্য যথেষ্ট পরিমাণে $ 0.25 প্রসারিত হয়। এর মানে যে আপনার সান্ত্বনা জোন মধ্যে ভাল থাকা একটি বাণিজ্য মেরামত।
কেউ এটা করতে লেগেছে। দ্বিতীয়ত, যদি নিখরচায় উদ্বায়ীতা বৃদ্ধি পায়, তবে অপর OTM বিকল্পগুলি বেশিরভাগ ক্ষেত্রে প্রভাবিত হয়। এর মানে হল যে আপনি $ 0.15 বিক্রি করেছেন এমন স্প্রেড সহজেই 0.30 ডলারে ট্রেড করতে পারেন - আপনাকে প্রস্থান করতে হবে - এমনকি যখন সূচক মূল্য অপরিবর্তিত থাকে তখনও। আপনি কি সত্যিই সেই পরিস্থিতির মধ্যে আরামদায়ক অনুকূল হবে? আমি না
তৃতীয়ত, বিড / বিকল্পের জন্য বাজারগুলি জিজ্ঞাসা করা মোটামুটি প্রশস্ত। বলুন যে আপনি $ 0.20 এর জন্য একটি স্প্রেড বিক্রি করেন। এটি অনুমান করা খুবই যুক্তিসঙ্গত যে আপনি যখন অর্ডারটি লিখেছিলেন এবং $ 0.20 এ ভর্তি হয়েছিলেন, তখন স্প্রেডের জন্য বিড মূল্য ছিল ~ 0.15 ডলার এবং জিজ্ঞাসা মূল্য ~ $ 0.35 বা $ 0.40।
আপনি কিভাবে প্রিমিয়াম দ্বিগুণ হবে এবং এটি সমন্বয় করার সময় যে সিদ্ধান্ত হবে? আপনি জিজ্ঞাসা মূল্য ব্যবহার করবেন? আপনি এটা করতে পারেন না যেহেতু আপনি ট্রেড বানিয়ে যত তাড়াতাড়ি সমন্বয় করার সময় হবেন। সুতরাং যে প্রশ্ন থেকে সম্ভবত আউট হয়।
আপনি বিড $ 0.40 পর্যন্ত অপেক্ষা করবে? আপনি যদি তা করেন, তাহলে আপনার কাছে $ 0.40 ছাড়ার সম্ভাবনা কম হবে না। আপনি অপেক্ষা করবেন এবং $ 0.40 ভরাট করার অর্ডার পেতে চান, অথবা আপনি প্রস্থান করার জন্য উদ্বিগ্ন হবেন (অর্থাৎ, একটি ভাল ঝুঁকি ব্যবস্থাপক সঠিক জিনিসটি করতে দ্বিধা করবেন না - এবং এটি ঝুঁকি কমানোর জন্য) এবং যতটা পরিমাণ অর্থ প্রদান করতে হবে $ 0.60 প্রস্থান করতে? যদি বিড $ 0.40 হয়, তাহলে আপনার প্রস্থানের খরচ বেশি হবে। এই পরিকল্পনাটি কার্যকরী হয় না।
চতুর্থ, এই সমস্ত ব্যবসা করে টাকা খরচ করে। কমিশন না কিন্তু স্লিপেজও নয় প্রিমিয়াম বিক্রি করার সময় এবং সময় ক্ষয় থেকে অর্থ উপার্জন আশা করি, আমরা কমপক্ষে হিসাবে বিচক্ষণ হিসাবে বাণিজ্য বন্ধ ভাল। যখন ঝুঁকি পরিচালনা করার সময় হয় তখন কোন ট্রেড এড়িয়ে চলবেন না - তবে এই প্রিমিয়াম-দ্বিগুণ মেরামতের পরিকল্পনা কম দামের ক্রেডিট স্প্রেডের সাথে জোড় করে জোড় করে না।
যদি আপনি সম্মত হন যে সস্তা প্রিমিয়াম বিক্রয় আপনার জন্য কাজ করে না, তাহলে ক্রেডিট স্প্রেডগুলি কীভাবে বিক্রি হয় তা কতদূর OTM নয়? যদি আপনি 10-বিন্দু স্প্রেডের জন্য $ 4 সংগ্রহ করেন তবে স্প্রেড $ 8 এ পৌঁছানো পর্যন্ত আপনার পরিকল্পনা কোনও সমন্বয়ের জন্য কল করবে না। সেই সময় বিকল্পগুলি আই.টি.এম. পর্যন্ত মোটামুটিভাবেই থাকবে এবং এমন কিছু (ভাল) নেই যা অবস্থানটি মেরামত করতে পারে। বাণিজ্য সিদ্ধান্ত দুটি পছন্দ নিচে আসতে হবে: প্রস্থান এবং ক্ষতি নিতে এবং রাখা এবং শ্রেষ্ঠ জন্য আশা। না একটি আকর্ষণীয় পছন্দ।
এই কারণগুলির জন্য, প্রিমিয়াম দ্বিগুণ সমন্বয় কৌশল নির্দিষ্ট প্রকারের ক্রেডিট স্প্রেডের সীমিত হতে হবে। সুতরাং, আপনি যদি সেই পরিকল্পনাটি গ্রহণ করেন এবং এটি উপযুক্তভাবে ব্যবহার করেন, এটি আপনার জন্য কাজ করতে পারে। কিন্তু এই পরিকল্পনা আমার সুপারিশ ছাড়া আসে।