শিক্ষা প্রথম আসে
একটি পাঠক থেকে প্রশ্ন:
যদি আমি আউট-অফ-দ্য কভার কলগুলি লিখি এবং স্টক র্যালিগুলি লিখি এবং স্ট্রাইক মূল্যটি হিট করি, তবে এটি প্রায় একদিক নয় যে বিকল্পের মালিক কল ব্যবহার করবে এবং আমার স্টককে ডাকা হবে (অর্থাৎ, বিক্রিত স্ট্রাইক মূল্য)?
যে সকল প্রশ্নগুলি আমি গ্রহণ করি - এবং আমি তাদের প্রত্যেকের প্রশংসা করি - এই প্রশ্নটি অন্য যেকোন প্রশ্নের চেয়ে আমাকে বিরক্ত করে তোলে কারণ যে কেউ এই প্রশ্নটি জিজ্ঞেস করে ট্রেডিং বিকল্পগুলির জন্য প্রস্তুত নয়।
না এখন, এবং (হ্যাঁ, এটি একটি কঠোর বিবৃতি) সম্ভবত না কখনও।
আপনি তাদের ট্রেডিং শুরু করার আগে বাজারে অপশন কিভাবে মূল্যের হয় সম্পর্কে কিছু ধারণা থাকতে হবে। যে বিকল্প ব্যবহার করার সবচেয়ে মৌলিক ধারণার একটি বোঝার প্রয়োজন এবং একটি অনুভূতি কি একটি বিকল্প কি মূল্য নির্ধারণ করা হয় যখন একটি কারণ থাকার কারণ অনুমান প্রয়োজন। এই বোঝার সঙ্গে, আপনি জানেন যে তার / তার ডান মন কেউ কখনও হবে - এবং আমি কখনও মানে - একটি কল বিকল্প অনুশীলন কারণ স্টক " স্ট্রাইক মূল হিট।"
এই সত্য কারণের কয়েকটি কারণ আছে, কিন্তু এই তিনটি এই পরিষ্কার করা উচিত:
1) আপনি স্পষ্টভাবে অনুমান করেন যে আচ্ছাদিত কল লেখক শুধুমাত্র অফ-দ্য-পয়সার বিকল্পগুলি বিক্রি করে। এটি সত্য নয় এবং অনেক ব্যবসায়ী অর্থ প্রদান করে এমন বিকল্পগুলি বিক্রি করে - এবং এর মানে স্টক স্ট্রাইক মূল্য হ'ল - যখন বিকল্প বিক্রি হয় (লিখিত)। নোট: আপনার বিকল্পের ক্রেতা কোন ধারণা নেই যে আপনি একটি আচ্ছাদিত কল লেখক, এবং তিনি / তিনি যত্ন না করা উচিত।
তিনি বিকল্পটি অনুশীলন করেন যখন এটি তার / তার সর্বোত্তম স্বার্থে হয়, এবং যতক্ষণ না একটি বিরাট লভ্যাংশ থাকে , তবে এর অর্থ হল মেয়াদপূর্তির পূর্বে ব্যায়াম করা উচিত নয়।
আপনার প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার আরেকটি উপায় হল আপনি ট্রেডিং করছেন স্টক সমস্ত বিকল্পের জন্য ওপেন সুদ (OI) ডেটা দেখে। স্পষ্টতই, অর্থের বাইরে থাকা কোনও বিকল্পের মধ্যে কোনও ব্যায়াম নেই।
তবে বিকল্পগুলির জন্য ওআইটি দেখুন যা ইতিমধ্যেই অর্থের মধ্যে রয়েছে। আপনি কি দেখেছেন যে ওআই শূন্য না শুরুর কাছাকাছি? যে সমস্ত আপনি বুঝতে পারেন যে ব্যবসায়ীরা অবিলম্বে কল (বা করা) অপশন ব্যায়াম একবার তারা টাকা হয় না বুঝতে বুঝতে হয়। আরেকটি পয়েন্ট: ট্রেড ভলিউমটি দেখুন এবং আপনি দেখতে পাবেন যে লোকের মধ্যে অর্থের বিকল্পগুলি ট্রেড - তাদের স্বতন্ত্র মূল্যের উপরে দামে। বিকল্পগুলি যদি অবিলম্বে প্রয়োগ করা হয় তবে তা কখনোই ঘটবে না। কেন? যেহেতু একবার একটি বিকল্প ব্যবহার করা হয়, প্রিমিয়াম হারিয়ে যায় এবং ব্যায়ামকারী নিজের স্টক (স্ট্রাইক মূল্য এ কেনা)।
2) আপনার বিশ্বাসের বিপরীতে, এটি নিশ্চিতভাবেই 100% নিশ্চিত যে স্টকটি স্ট্রাইক মূল্য হিট করার সাথে সাথে কল মালিক বিকল্পটি ব্যবহার করবেন না।
এখানে প্রমাণ। একটি নির্দিষ্ট স্টক জন্য কোন ইন-অর্থ-অর্থের বিকল্পটি দেখুন।
আমি খুব সক্রিয়ভাবে ট্রেডেড বিকল্পগুলির জন্য একটি বাস্তব-বিশ্বের উদাহরণ ব্যবহার করছি - কিন্তু যদি আমি নির্দিষ্ট স্টকটির পরিচয় গোপন করি তবে আপনার বুঝতে সহজ হবে। সম্প্রতি যে অজানা স্টক এর বন্ধ দাম $ 109.52 ছিল।
ক) স্বল্পমেয়াদি নভেম্বর 100 কলগুলির জন্য উন্মুক্ত আগ্রহের দিকে লক্ষ্য রাখছি, আমি মনে করি খোলা সুদ হল হাজার হাজার চুক্তি। আপনার প্রশ্ন পরিপ্রেক্ষিতে অর্থ কি? উচ্চ ওআই দেখায় যে, যারা কলগুলি মালিক তাদের ব্যায়াম করা হয়নি (অন্যথায়, ওআই শূন্য হবে)।
উল্লেখ্য, যে সমস্ত ব্যক্তি মালিকানাধীন এই বিকল্পটি স্টক মূল্য হ্রাস করার সময় ব্যায়াম করত না, অথবা $ 100 (যে কয়েক সপ্তাহ আগে ঘটেছিল) পাস করা হয়েছে।
পরবর্তী, আমি নভেম্বর 90 কল জন্য ওআই চেক। এই অর্থের মধ্যে গভীর। খোলা সুদের শূন্য? স্টক 90 অতীত পরে যখন সবাই তার দীর্ঘ নভেম্বর 90 কল ব্যায়াম? উত্তর নেই, এবং খোলা সুদ এখনও 15,000 এর বেশি চুক্তি।
খ) নভেম্বর 100 কল জন্য বাজার মূল্য (প্রিমিয়াম) বিবেচনা করা যাক। যদি কল মালিক বিকল্পটি ব্যবহার করেন তবে তিনি স্টকটি $ 100 প্রতি শেয়ারে কিনে নেবেন যখন এটি 109.5২ ডলারে ট্রেড করবে।
গতকালের ট্রেডিং কার্যকলাপটি দেখে আমি দেখতে পাই যে শেষ কলটি চুক্তিটির প্রতি $ 19 এর কাছাকাছি। কল ক্রেতা এর দৃষ্টিকোণ থেকে এই তাকান। যে ক্রেতা জন্য অপশন $ 1,900 দিতে এবং অবিলম্বে ব্যায়াম জন্য এটা কি বোঝা যায়?
যদি তিনি সেই পদক্ষেপ গ্রহণ করেন, তবে তিনি $ 100 (স্ট্রাইক মূল্য) প্লাস $ 19 (বিকল্প মূল্য) পরিশোধ করবেন এবং এটি প্রতি শেয়ার প্রতি 119 ডলার খরচ করবে। স্টক $ 109.52 জন্য কেনা যাবে যখন কে করবে? স্পষ্টতই, কেউ তা করতে পারবে না।
এবং যদি তিনি খুব কম দামে (যে দুই মাস আগে বলেছিলেন) এ কলটি কিনেছিলেন, তবে তিনি $ 19 এ বিক্রি করবেন, এবং ব্যায়াম করবেন না - যা কার্যকরীভাবে $ 9.5২ এ বিকল্প বিক্রি হিসাবে একই।
3) কল মালিক সীমিত ঝুঁকি আছে। এবং তিনি সীমিত ঝুঁকি সঙ্গে একটি অবস্থান মালিকের জন্য একটি প্রিমিয়াম দেওয়া। যদি স্টক মূল্য টাম্বল হয়, সর্বোচ্চ ক্ষতি হল বিকল্পের খরচ। একবার বিকল্প ব্যবহার করা হয়, বিনিয়োগকারী স্টক মালিক - এবং যে স্টক মূল্য tumbles যখন একটি খুব বড় ক্ষতি সঙ্গে আসে। এটি সীমিত ঝুঁকি জন্য অর্থোপার্জন করা এবং তারপর তার (মূলত) সীমাহীন ঝুঁকি সঙ্গে স্টক নিজস্ব প্রিমিয়াম আত্মাহুতি হবে।
আপনি যদি এখনও বুঝতে না পারেন যে কেন কোনও বিনিয়োগকারী বা ট্রেডার কখনও আপনার মতামত দেবেন না, তাহলে আপনার কোন ব্যবসায়িক ট্রেডিং অপশন নেই। সবচেয়ে মৌলিক ধারণা আপনি বিদেশী যখন টাকা উপার্জন করা খুব কঠিন হবে।
এই পরামর্শ নিন: মূলসূত্র জানুন তারপর বাণিজ্য। আপনার ব্যবসায়ের জন্য আপনার জীবনকাল বাকি আছে এবং এখন আপনার শিক্ষা পেতে সময় হয়, কারণ কোন ঘোড়দৌড় আছে।