রাশিয়া বিশ্বাস সঙ্গে বিনিয়োগ
রাশিয়ার স্টকগুলি রাশিয়ান ট্রেডিং সিস্টেম (আরটিএস) -এ ব্যবসা হয়, যা 1995 সালে রাশিয়া এর প্রথম নিয়ন্ত্রিত স্টক মার্কেটে স্থাপিত হয়েছিল। তখন থেকে, নগদ সাম্যতা থেকে পণ্য ফিউচারগুলি পর্যন্ত একটি পূর্ণাঙ্গ পরিসীমা অন্তর্ভুক্ত করতে এক্সচেঞ্জ সম্প্রসারিত হয়েছে। RTS স্টক এক্সচেঞ্জ বাজার 10:00 থেকে 11:50 মস্কো সময় (জিএমটি +3) খোলা এবং রাশিয়ান রুবেল মধ্যে সিকিউরিটিজ ব্যবসা হয়।
কিভাবে রাশিয়ান স্টক কিনতে
রাশিয়ান স্টক মার্কেটে এক্সপোজার লাভের সবচেয়ে সহজ উপায় মার্কিন-ট্রেড মিউচুয়াল ফান্ড , বিনিময় ব্যবসা তহবিল (ইটিএফ) বা আমেরিকান ডিপোজিটরি রিসিটিস (এডিআর) ক্রয় করে। যেহেতু এইগুলি মার্কিন বিনিময়গুলিতে ব্যবসা করা হয়, বিনিয়োগকারীদের সরাসরি বিনিয়োগের সাথে জড়িত জটিলতাগুলি এবং ঝুঁকি যেমন, ট্যাক্স উদ্বেগ, মৃত্যুদন্ড ঝুঁকি এবং অদ্ভুত ট্রেডিং ঘড়িগুলি এড়িয়ে যেতে পারে।
কিছু জনপ্রিয় রাশিয়ান তহবিল এবং ADRs অন্তর্ভুক্ত:
- Voya রাশিয়া তহবিল (মিউচুয়াল ফান্ড: LETRX)
- বাজার ভেক্টর রাশিয়া ইটিএফ ট্রাস্ট (NYSE: RSX)
- গাজপ্রম ওএও (এডিআর) (পিঙ্ক শিটস: ওজিজপিওয়াই)
আরও সরাসরি অ্যাক্সেসের জন্য যারা খুঁজছে তাদের জন্য, অনেক মার্কিন দালাল রাশিয়ার RTS- এ সরাসরি অ্যাক্সেস অফার করে, কিন্তু প্রায়ই আন্তর্জাতিক ব্যবসাগুলির জন্য উচ্চতর কমিশন ধারায় থাকে। এদিকে, পুরো পরিষেবা রাশিয়ান ব্রোকারেজের জন্য যারা খুঁজছে তারাও দেশের বেশিরভাগ দালাল, ফিনাম সহ অনেক অপশন রয়েছে, যদিও অ্যাকাউন্টের সেট আপ করার জন্য কিছু কী নিয়ন্ত্রণমূলক বাধা রয়েছে।
রাশিয়ান স্টক বিশ্লেষণ কিভাবে
বিনিয়োগকারীরা রাশিয়ান ইটিএফস বা মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করে, বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে দেশটির অর্থনৈতিক স্বাস্থ্য বিবেচনা করতে চায়। বর্তমান বিশ্লেষণ এবং অর্থনৈতিক তথ্য সহ এই বিষয়ে একটি বিস্তৃত অ্যারে, বিশ্বব্যাংকের ওয়েবসাইটে পাওয়া যেতে পারে। আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিল (আইএমএফ) এছাড়াও মূল্যবান অর্থনৈতিক তথ্য প্রদান করে।
বিবেচনায় বৃহদাকার অর্থনৈতিক কারণগুলি অন্তর্ভুক্ত:
- ক্রেডিট রেটিং - দেশটির ক্রেডিট রেটিং সার্বভৌম ঋণের একটি ডিফল্ট সম্ভাবনাকে প্রতিনিধিত্ব করে, যা বন্ড এবং ইক্যুইটি উভয়ের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে।
- বৃদ্ধির হার - দেশের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি হার অর্থনীতির মধ্যে স্টকগুলি থেকে কতগুলি প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগকারীদের আশা করতে পারে তার একটি ভাল ইঙ্গিত।
রাশিয়ার RTS সরাসরি বিনিয়োগ করার জন্য বিনিয়োগকারীরা RTS ওয়েবসাইটের ইংরেজি সংস্করণ ব্যবহার করে স্টকগুলি বিশ্লেষণ করতে পারেন। সেখানে থেকে, বিনিয়োগকারীরা পাবলিক কোম্পানির ওয়েবসাইটে একটি লিঙ্ক খুঁজে পেতে পারেন যেখানে বার্ষিক প্রতিবেদন এবং অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ প্রকাশগুলি সাধারণত পাওয়া যেতে পারে। বিস্তৃত অর্থনীতির পরিবর্তে পৃথক স্টক বা বন্ড মূল্যায়ন করার সময় এই প্রতিবেদন সহায়ক হয়।
কোম্পানী নির্দিষ্ট বিবেচনা বিষয়গুলি অন্তর্ভুক্ত:
- মূল্যনির্ধারণ - একটি কোম্পানী বা তহবিল মূল্য নির্ধারণ কিভাবে গার্হস্থ্য ইকুইটি বা অন্যান্য উঠতি বাজারের বিকল্পের তুলনায়?
- আর্থিক কর্মক্ষমতা - একটি কোম্পানীর বা তহবিল এর আয় সময়ের সাথে ক্রমবর্ধমান হয়েছে? কোম্পানি একটি লভ্যাংশ প্রস্তাব কি?
একটি বিনিয়োগ মূল্যায়ন করার সময় বিনিয়োগকারীদের উভয় ম্যাক্রো এবং ক্ষুদ্র অর্থনৈতিক বিষয় বিবেচনা করা উচিত, সেইসাথে বিনিয়োগ কিভাবে তাদের পোর্টফোলিও অন্যান্য বিনিয়োগের সঙ্গে তুলনা হিসাবে। উদাহরণস্বরূপ, রাশিয়া এর অর্থনীতি ২015 সালে 0.2% চুক্তি হতে পারে, কিন্তু এই ক্ষতি প্রত্যাশিত চেয়ে ভাল ছিল যদি দেশের ইকুইটি বাজারে প্রশংসা করতে পারে
রাশিয়ার স্টকগুলির সাথে সংযুক্ত ঝুঁকিগুলি
ইউক্রেনের ক্রিমিয়াতে ২014 সালের সামরিক হস্তক্ষেপের পর রাশিয়া এখন একটি ঝুঁকিপূর্ণ উদ্ভূত বাজার হয়ে উঠেছে, যখন ক্রিপ্টিয়ায় তেলের রপ্তানির ওপর তার নির্ভরতা একটি মন্দা থেকে ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে। উপরন্তু, অনেক বিনিয়োগকারী এখনও গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক সংস্কারের জন্য অপেক্ষা করছে এবং বাজারকে আরো স্বচ্ছ এবং সহজে বিনিয়োগকারীদের জন্য অ্যাক্সেস করতে পারে এবং এটি যদি অনিশ্চিত হয় তবে এই জিনিসগুলি কখনোই বাস্তবায়িত হবে না।
বিবেচনা কিছু গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি উপাদানগুলি অন্তর্ভুক্ত:
- কম অস্থায়ীতা এবং ট্রান্সপারেন্সি - মার্কিন স্টক মার্কেট ব্যাপকভাবে বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নিরাপদ আশ্রয় বলে বিবেচিত হয়, তাই বেশিরভাগ বিদেশী বাজার তুলনামূলকভাবে আরো উজ্জ্বল এবং কম স্বচ্ছ হতে পারে, রাশিয়ার ইকুইটি বাজার সহ।
- জ্বালানি বাজারের এক্সপোজার - যেহেতু তেল ও গ্যাস রাশিয়ার আয়ের প্রায় অর্ধেক এবং এর 60% এর বেশি রপ্তানি করে, তাই অধিকাংশ রাশিয়ান ইটিএফ তাদের শক্তি সম্পদের 40% সম্পদ ধরে রাখে, যা উল্লেখযোগ্য পণ্য ঝুঁকিতে অনুবাদ করে।
- সামাজিক অস্থিরতার জন্য সম্ভাব্য - যখন সামাজিক সংস্কার বাস্তবায়নের জন্য সরকার কঠোর পরিশ্রম করছে, তখনও অনেক সামাজিক আর্থ-সামাজিক সমস্যা রয়েছে যা সমস্যার সৃষ্টি করতে পারে।
- রিজার্ভের পতন - রাশিয়া ২017 সালের মধ্যে তার রিজার্ভ ফান্ডগুলি দ্রুত হ্রাস পাচ্ছে, যার ফলে দেশটি আগামী বছরগুলোতে ঝুঁকির মুখে পড়তে পারে।
বিনিয়োগকারীদের তাদের ব্যক্তিগত পোর্টফোলিও প্রসঙ্গে এই ঝুঁকি বিবেচনা করা উচিত। একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওতে, এটি তাদের উচ্চ ঝুঁকি সত্ত্বেও রাশিয়ান ইক্যুইটি বা বন্ডের এক্সপোজার অন্তর্ভুক্ত করতে পারে। একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও দীর্ঘমেয়াদী ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন বৃদ্ধি করতে পারে।