130/30 ফান্ডগুলির মূলগুলি
ঐতিহ্যবাহী ফান্ডগুলি বনাম 130/30 তহবিল
ঐতিহ্যবাহী ইকুইটি মিউচুয়াল ফান্ডটি স্টকগুলির মালিকানা তহবিলের তহবিল ব্যবস্থাপক বিশ্বাস করেন যে তহবিলের ব্যয়ের সাথে তুলনা করা উচিত অন্য কথায়, তহবিল ব্যবস্থাপক মাইক্রোসফটের শেয়ার কিনতে পারে কারণ তিনি বিশ্বাস করেন যে মাইক্রোসফট একটি দেশীয় বৃহৎ ক্যাপ ইক্যুইটি সূচক - যেমন এস এন্ড পি 500 হিসাবে পিছিয়ে যাবে
যদি এই একই ব্যবস্থাপক সিদ্ধান্ত নেয় যে মাইক্রোসফট একটি অকথিত বিনিয়োগ, ম্যানেজার শুধুমাত্র স্টক বিক্রি করতে পারেন যদি এটি বর্তমানে মালিকানাধীন
সেখানে একটি ঐতিহ্যগত মিউচুয়াল ফান্ড এবং 130/30 তহবিল মধ্যে পার্থক্য মিথ্যা। যদি 130/30 ফান্ডের ম্যানেজার বিশ্বাস করে যে মাইক্রোসফট একটি অকথিত বিনিয়োগ, তারা স্টক সংক্ষিপ্ত বিক্রি করতে পারে। অন্য কথায়, তারা স্টক মালিক না করে স্টক বিক্রি করতে পারে - একটি কৌশল যা বিনিয়োগকারীদের পতনের স্টক মূল্যের সুবিধা নিতে ব্যবহার করতে পারে। সুতরাং, 130/30 তহবিলের একজন ব্যবস্থাপক অর্থ উপার্জন করার জন্য একটি স্টক কেনার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন এবং অর্থ উপার্জন করার জন্য একটি স্টক বিক্রি করতে পারেন (ঐতিহ্যগত তহবিল ব্যবস্থাপক বনাম যে শুধুমাত্র অর্থ হারাতে পারে না এমন স্টক বিক্রয় করতে পারে)।
130/30 ফান্ড গঠন
একটি 130/30 তহবিল দীর্ঘ (স্বতন্ত্র) পোর্টফোলিও এর 130% এর স্টক হবে (যেমন মাইক্রোসফ্ট সঙ্গে উপরের উদাহরণ হিসাবে) তহবিলে 30% বিনিয়োগকারী সম্পদ।
130/30 তহবিলের ধারণা বুঝতে একটি সহজ উদাহরণ তাকান যাক:
- এই তহবিলে 1 মিলিয়ন ডলারের সম্পদ রয়েছে যার জন্য এটি $ 1 মিলিয়ন সিকিউরিটি (100% দীর্ঘ) ক্রয় করে।
- এই তহবিলটি 300,000 ডলারের সিকিউরিটি হারায় এবং সেই সিকিউরিটিজগুলি বিক্রি করে (30% ছোট)।
- সংক্ষিপ্ত বিক্রয় থেকে আয় $ 300,000 অতিরিক্ত সিকিউরিটিজ (30% দীর্ঘ) কিনতে ব্যবহার করা হয়।
- তহবিলে $ 1.3 মিলিয়ন সিকিউরিটিজ লম্বা (130% দীর্ঘ) $ 300,000 (30% ছোট) কমাচ্ছে।
- এখন আমাদের 130/30 তহবিল আছে
আকর্ষণ 130/30 তহবিল
130/30 তহবিল গঠন বিশেষ করে সক্রিয় তহবিল পরিচালনার জন্য আকর্ষণীয়, যিনি বিশ্বাস করেন যে তিনি / তিনি ব্যক্তি সঞ্চয় বাছাই এবং নির্বাচন করে মান যোগ করেন। উদাহরণস্বরূপ, ঐতিহ্যগত তহবিল ব্যবস্থাপক স্টকগুলি বেছে নিতে পারেন যা তারা মান বৃদ্ধি করবে - তাদের স্টক নির্বাচনগুলিতে পোর্টফোলিও 100% বিনিয়োগ করে। অন্যদিকে, 130/30 তহবিলের একটি তহবিল ব্যবস্থাপক বাজারে 100% এক্সপোজার থাকে কিন্তু বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলি করে 160% সম্পত্তির সম্পদগুলির সাথে।
কিভাবে তারা বাজারের 100% এক্সপোজার অর্জন করে এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলি পোর্টফোলিও এর সম্পদের 160%? উপরে উদাহরণ হিসাবে, তহবিল ব্যবস্থাপক মোট তহবিল সম্পদের মোট 130% স্টক কিনতে এবং তহবিল সম্পদের 30% এর সংক্ষিপ্ত স্টক নির্ধারণ করে। বাজারে তহবিলের বিনিয়োগ 130% ইতিবাচক এবং 30% নেগেটিভ যা 100% নেট এবং সেটি কার্যকরী পোর্টফোলিও (130% দীর্ঘ, 30% ছোট) এর মোট পরিমাণে সিদ্ধান্ত নিয়েছে।
130/30 তহবিলের ঝুঁকি
কাঠামোর নিয়োজিত তহবিলের সংস্থানের চেয়ে 130/30 তহবিলের ঝুঁকি নির্ধারণের জন্য কে ভাল? জেপি মরগান অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট এর ওয়েবসাইট থেকে: "গ্যারান্টি নেই যে লম্বা ও স্বল্প অবস্থানের ব্যবহারগুলি গার্হস্থ্য স্টক বাজারের আন্দোলন, পুঁজিবাজার, সেক্টর-স্লাইড বা অন্যান্য ঝুঁকির কারণগুলির ফান্ডের পরিসীমা সীমিত করতে সফল হবে।
দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত বিক্রয় জড়িত একটি পোর্টফোলিও বিনিয়োগ উচ্চতর পোর্টফোলিও টার্নওভার হার হতে পারে। এটি সম্ভবত অতিরিক্ত ট্যাক্স পরিণাম ফলাফল। ছোট বিক্রিয়ে কিছু ঝুঁকি রয়েছে, যার মধ্যে রয়েছে শর্ট পজিশনগুলির সাথে যুক্ত অতিরিক্ত খরচ এবং নির্দিষ্ট শর্ট বিক্রয় অবস্থানগুলিতে অসীম ক্ষতির সম্ভাবনা রয়েছে। "
আপনি 130/30 তহবিল প্রয়োজন?
সুতরাং, কে সত্যিই 130/30 তহবিল প্রয়োজন? এই 130/30 তহবিলটি কি মিউচুয়াল তহবিলের পুঁজিবাজারে আরও বেশি প্রচার এবং হুপ্লা?
সংক্ষিপ্ত, 130/30 ফান্ড তাদের শৈশবাবস্থা পর্যায়ে আছে। যদিও ২004 সালে 130/30 তহবিল প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল, 130/30 ফান্ডের অধিকাংশের মধ্যে পাঁচ বছরের ট্র্যাক রেকর্ডের তুলনায় কম। এটা বলতে খুব প্রারম্ভিক
তবে, যদি আপনি ইনডেক্স তহবিলের বিনিয়োগকারী (অথবা প্যাসিভ পরিচালিত বিনিয়োগ) মধ্যে একজন বিশ্বাসী হন, তাহলে আপনি 130/30 তহবিলগুলির মালিক হবেন
লম্বা এবং শর্টস উভয় ডান পেতে, একটি অলৌকিক ঘটনা হবে - একটি সূচকের mourn হতে পারে।
যে কোনো ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড কেনার আগে, বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই নিশ্চিত হওয়া উচিত যে তাদের বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলি উপযুক্ত।