খবর পরে
একটি বিকল্প নিখুঁত উদ্বায়ীতা ধ্রুবক নয়। এটি বিভিন্ন কারণের জন্য উচ্চতর এবং নিম্ন সরানো। অধিকাংশ সময় পরিবর্তন ক্রমান্বয়ে হয়। যাইহোক, এমন কয়েকটি পরিস্থিতিতে রয়েছে যেগুলি কোয়ান্টাম লাফ-র্যাকি ট্রেডারদের মধ্যে চমকপ্রদ দাম পরিবর্তন করে আশ্চর্য করে দেয়
- যখন বাজার দ্রুত হ্রাস পায়, তখন নিঃশর্ত অস্থিতিশীলতা (IV) দ্রুত বৃদ্ধি পায়। যদি একটি কালো হান আছে , বা অনুরূপ, ঘটনা (বাজার নিমজ্জন), IV উচ্চতর বিস্ফোরণ সম্ভবত।
- যখন বাজারের উচ্চতা হ্রাস পায়, বিশেষ করে যখন এটি নিচের দিকে চলে যায়, তখন একটি বিয়ার বাজারের সমস্ত ভয় অদৃশ্য হয়ে যায় এবং বিকল্প প্রিমিয়াম একটি উল্লেখযোগ্য এবং অবিলম্বে পতন ঘটায়।
- একবার সংবাদ প্রকাশ করা হয় (অর্থাত, উপার্জন ঘোষণা করা হয় বা এফডিএ একটি প্রতিবেদন পেশ করে), চতুর্থ প্রায়ই চূর্ণ করা হয়। এই আজকের পোস্টের জন্য বিষয়।
যখন কোনো নির্দিষ্ট স্টক (আয়ের ঘোষণা, মাদকদ্রব্য পরীক্ষায় এফডিএ ফলাফল ইত্যাদির জন্য) মুলতুবি থাকে, বিকল্প ক্রেতারা বিক্রেতাদের তুলনায় আরো আক্রমনাত্মক হয় এবং উচ্চমানের উল্লিখিত অস্থিরতার কারণে চাহিদাগুলি ক্রয় করে এবং উচ্চতর বিকল্প প্রিমিয়াম ।
এর একটি উদাহরণ তাকান কিভাবে এটি কাজ করে এবং এটি কেন প্রতিটি ব্যবসায়ী জন্য বিকল্প মূল্যের মনোযোগ দিতে এত গুরুত্বপূর্ণ কেন দেখতে। আপনি একটি বাণিজ্য করতে সামর্থ্য না, খরচ উপেক্ষা করা যে পাঠ শেখার প্রায়ই একটি খুব ব্যয়বহুল প্রস্তাব।
অনুমান করবেন না যে কোনও বিকল্প বা স্প্রেডের বর্তমান বাজার মূল্য আপনার ট্রেড প্ল্যানের জন্য একটি ন্যায্য মান হিসাবে প্রতিনিধিত্ব করে।
বাজারে অংশগ্রহনকারীদের যারা বাজারে অংশগ্রহন করছেন তারা তাদের ন্যায্য মূল্যের বর্তমান ঐকমত্যের প্রতিনিধিত্ব করে। এবং তাদের উদ্দেশ্যে, এটি একটি ন্যায্য মূল্য হতে পারে তবে, বাণিজ্যের মধ্যে প্রবেশ করার জন্য আপনার যুক্তি অনুযায়ী দামটি লাইনের বাইরে হতে পারে।
1. এক্স জেডডবে $ 49 প্রতি ভাগ এবং বাজার বন্ধ হওয়ার পর (10 মিনিটে) আজকের আয়ের ঘোষণা দেওয়া হবে। অধিকাংশ ব্যবসায়ী, বিনিয়োগকারী, এবং স্যাটেলাইটারা ইতিমধ্যে তাদের নাটক তৈরি করেছেন। কিন্তু বিকল্প এখনও সক্রিয়ভাবে ট্রেডিং হয়।
2. 30 দিনের মধ্যে মেয়াদ শেষ হওয়া বিকল্পগুলি বিবেচনা করুন। এই বিকল্পগুলির জন্য "রীতিবহির্ভূত" নিখরচায় অস্থিরতা 30 থেকে 33 বছর, কিন্তু এখনই চাহিদা ক্রয় হচ্ছে উচ্চ এবং চতুর্থ পাম্প (55)।
- আপনি যদি ঐ বিকল্পগুলি (স্ট্রাইক রেট 50) কিনতে চান তবে বাজার $ 2.55 থেকে ২.75 ডলার (ন্যায্য মূল্য $ 2.64, যে 55 টি উজ্জ্বলতা ভিত্তিক)।
- যদি আপনি $ 55 কল মালিকানা বিবেচনা যথেষ্ট বুলিশ, বাজার $ 1.05 থেকে $ 1.15 (ফেয়ার মান $ 1.11) হয়।
3. খবর ভাল। পরের দিন সকালে এক্স জেডডব্লিউ ট্রেডিংয়ের জন্য উন্মুক্ত (অর্ডার অফ ভারসাম্যহীনতার কারণে একটি ছোট বিলম্বের পরে) @ $ 53 এটি একটি 8% ঊর্ধ্বগতির ব্যবধান, এবং বুলিশ বিনিয়োগকারীদের জন্য চমৎকার ফলাফল উপস্থাপন করা উচিত। আশ্চর্যজনকভাবে এখন পর্যন্ত অনেক বিকল্প ক্রেতারা নেই। বস্তুত, যারা গতকাল বিকল্পগুলি কিনেছিল তাদের বেশির ভাগই আজ তাদের মুনাফা নিতে চায় অনেক বিক্রেতাদের কারণে, বাজার প্রস্তুতকারী 30 এর একটি উদ্বায়ীতা অনুমানের উপর ভিত্তি করে বিড / স্প্রেড জিজ্ঞাসা করে।
- কেন সংশোধিত উদ্বায়ীতা অনুমান এত কম? কারণ বিকল্পগুলির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে আর কোনও সংবাদ ঘটনা মুলতুবি না । অন্য কথায়, আশা করা যায় যে স্টক স্বাভাবিকের তুলনায় আরো বেশি ঝুঁকিপূর্ণ হবে। প্রকৃতপক্ষে, একবার স্টক মূল্য তার নতুন, পোস্ট-উপার্জন স্তর খুঁজে পায়, এটি যে তুলনায় অনেক কম volatile হতে পারে। গতকাল একটি পরিচিত ইভেন্ট ছিল যা স্টক মূল্য সরাতে পারে। আজ যে আর সত্য নয় এইভাবে, বিকল্পগুলি তাদের বেশিরভাগ আপিল হারিয়েছে।
- স্টক @ $ 53 এবং IV তে 30 (মেয়াদ শেষের 29 দিন), বিকল্প বাজার হল:
এপ্রিল 50 কল: $ 3.50 থেকে $ 3.70 (ন্যায্য মূল্য $ 3.64)
এপ্রিল 55 কল: $ 0.90 থেকে $ 1.10 (ফেয়ার মান হল $ 1.00)
- এই উদাহরণে অর্থের পরিমাণ (এপ্রিল 50 কল) থেকে যে পরিমাণে কোনও বিকল্প কেনা হয়েছে সে ব্যক্তিটি একটি ভাল লাভ ($ 1) অর্জন করেছে। কিন্তু এটি লাভ করার জন্য স্টক মূল্যের একটি $ 4 বৃদ্ধি প্রয়োজন। আমি যে বিকল্প মালিক ছিল যদি আমি খুব হতাশ হবেন। যখন চতুর্থ শ্রেণীর 55 টি অপশনগুলি কেনা হয় এবং 30 টি বিক্রি হয় তখন টাকা হারাতে একটি নিশ্চিত উপায়। যদি চতুর্থটি শুধুমাত্র 50 টিতে প্রত্যাখ্যান করতো, কলটি অতিরিক্ত $ 1.00 মূল্যের হবে। কিন্তু নিখুঁত অস্থিরতা 30 টা কেটে ফেলা হয়, এবং 'অতিরিক্ত' ডলার 'কখনোই উপলব্ধ ছিল না।
- যে ব্যক্তি 55 ই এপ্রিল কলটি কিনেছিল তার চেয়েও হতাশ ছিল কারণ তার ব্যবসায়ের অর্থ হারাচ্ছে। চতুর্থ 50 যদি, কল $ 2.14 মূল্যের হবে, বা তার বর্তমান মান ডবল দ্বিগুণ হবে।
Takeaway: এটি নবীনদের জন্য একটি খেলা নয়।
খবর পাচ্ছে যখন বিকল্পগুলি (অর্থাত, অভিজ্ঞতা) বিকল্পগুলি কিনতে হবে। আপনি আপনার মূল্যের প্রতিযোগিতায় আস্থা বোধ করতে হবে কিভাবে বিকল্প মূল্য খবর প্রতিক্রিয়া হতে যাচ্ছে। ট্রেডিং বিকল্পগুলি যখন স্টক মূল্যের দিকটি সঠিকভাবে পূর্বাভাস দেয় তখন তা যথেষ্ট নয়। আপনাকে অবশ্যই বিকল্প মূল্য পরিবর্তন করতে হবে তা অবশ্যই বুঝতে হবে। কেবল তখনই আপনি সিদ্ধান্ত নিতে পারেন যে এটি খেলার জন্য উপযুক্ত। অধিকাংশ সময় এই অপশনগুলি কিনতে খুব ব্যয়বহুল।
এক চূড়ান্ত নোট: এপ্রিল 50/55 কল স্প্রেড কেনা একজন ব্যবসায়ীর অনেক ভালো হয়েছে।
- ব্যবসায়: এক এপ্রিল 50 কল কিনুন; বিক্রয় এক এপ্রিল 55 কল। ডেবিট $ 1.70 বা তার কম (সম্ভবত 10 সেন্ট কম *)
- ফলাফল: $ 2.50 বা তার বেশি (সম্ভবত 10 সেন্ট বেশি *) জন্য স্প্রেড বিক্রি।
- লাভ: $ 0.80 এবং $ 1.00 এর মাঝামাঝি। * এটি অন্তত 47% বিনিয়োগের উপর একটি ফেরত। উল্লেখ্য: এপ্রিল 50 কলেরের ক্রেতা প্রায় একই ডলারের পরিমাণ অর্জন করেছেন, কিন্তু এটি শুধুমাত্র 33% ($ 0.70 বিনিয়োগে $ 0.90) ফেরত দেওয়া হয় কারণ বাণিজ্যের জন্য নগদ প্রয়োজন বেশি ছিল।
* বিড দেখার সময় এবং দামগুলি জিজ্ঞাসা করার সময়, আপনার অর্ডারের চাইতে আপনার সীমা অর্ডারটি আরো ভালো দামে পূরণ হবে কিনা তা জানা অসম্ভব। আমার সবচেয়ে ভাল অনুমান হল আমরা উপরে উল্লিখিত অতিরিক্ত "10 সেন্ট" পেতে পারি, কিন্তু শুধুমাত্র যখন আপনি একটি সীমা আদেশ লিখুন মনে রাখবেন এটি শুধুমাত্র একটি অনুমান।
বড় গ্রহণযোগ্যতা হচ্ছে একক বিকল্পের পরিবর্তে স্প্রেড অর্জনের দ্বারা লাভের সম্ভাবনা সীমাবদ্ধ করা বিজ্ঞতার কাজ। বিশেষ করে যখন বড় অস্থিতিশীলতা পতনের সম্ভাবনা থাকে।