কি কেউ স্টক মার্কেট ক্র্যাশ কারণ কি জানেন?
স্টক মার্কেট ক্রাশের সমতুল্য কিছু গবেষণা হয়েছে।
স্কট ন্যাশানস্, "যুক্তরাষ্ট্রের ইতিহাসের পাঁচটি ক্র্যাশের ইতিহাস" এর প্রধান লেখক স্টক মার্কেট ড্রপ এবং এটি আবিষ্কার করে যে সমস্ত আধুনিক দিনের ক্র্যাশগুলি অন্তর্ভুক্ত ছিল:
- একটি অত্যধিক মূল্যবান বাজার
- আর্থিক প্রকৌশল বা "কনট্রোপশন"
- একটি বহিরাগত অনুঘটক, স্টক বাজারে ঘন ঘন সম্পর্কহীন
একটি overvalued বাজার বোঝা
সাধারণভাবে, বাজার মূল্য কীভাবে মূল্যায়িত হচ্ছে তার সেরা নির্দেশক তার মূল্য-থেকে-আয়ের অনুপাত, অথবা PE (যা পৃথক স্টকগুলি মূল্যায়নে ব্যবহৃত হয়) পাওয়া যেতে পারে। কোম্পানির উপার্জন দ্বারা স্টক মার্কেটের সামগ্রিক মূল্য বিভাজন দ্বারা, আপনি মূল্যে পৌঁছান বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির আয় বা মুনাফা $ 1 এর জন্য অর্থ প্রদান করবে PE অনুপাত নীচে, সস্তা (আরো undervalued) স্টক বাজার।
বাজারের ঐতিহাসিক PE অনুপাত পরীক্ষা করে এবং এর বর্তমান অনুপাতের সাথে তুলনা করে, আপনি স্টক বাজারের আপেক্ষিক মূল্যের একটি ধারণা পান। উদাহরণস্বরূপ, গড় PE অনুপাত হয় 15.66 এবং S & P 500 এর বর্তমান PE অনুপাত 24.71 হয়।
বা 58% overvalued তবে বিশ্ব বিখ্যাত অর্থনীতিবিদ জন মায়নার্ড কিসেসের কথা, "আপনি দ্রাবক রাখতে পারলে বাজার অযৌক্তিক হতে পারে।"
অন্য কথায়, এটি নিজেই সংশোধন করার আগে একটি দীর্ঘমেয়াদী সময়ের জন্য একটি স্টক মার্কেট অতিব্যাপী থাকতে পারে। তাই এই একা যখন একটি ক্র্যাশ ঘটবে ভবিষ্যদ্বাণী যথেষ্ট নয়।
আর্থিক প্রকৌশল বা কনট্রাস্টেশন কি?
হিন্দসাইট ২0/২0, এবং ভবিষ্যতে আর্থিক সংকোচনকে চিহ্নিত করা ভবিষ্যত অপরাধীদের ভবিষ্যদ্বাণী তুলনায় সহজ। ডটকম দুর্ঘটনা বিনিয়োগকারীদের অযৌক্তিক উত্সাহের অংশ দ্বারা, সামগ্রিকভাবে প্রযুক্তিগত সহযোগিতায় সমস্ত স্টকগুলির জন্য সহায়তা করেছিল। আরও সাম্প্রতিক 2008-2009 স্টক মার্কেট ক্র্যাশ আংশিকভাবে বন্ধকী ডেরিভেটিভ সিকিউরিটিজ এর mispricing কারণে, একটি জটিল আর্থিকভাবে engineered পণ্য।
স্কট ন্যাশানিজ এটিকে বলেছে যে এলগরিদমিক ট্রেডিং বা অত্যন্ত অম্লীকৃত ইটিএফ ভবিষ্যতে বাজারকে চাপ দিতে পারে। অত্যধিক বাজার এবং একটি বাহ্যিক অনুঘটকের সাথে, এই বিনিয়োগ পণ্যগুলি স্টক মার্কেট ক্রাশ সমীকরণ সম্পূর্ণ করতে পারে।
একটি স্টক মার্কেট ক্র্যাশ জন্য Catalyst কিছু হতে পারে
২009 সালে 9/11 হামলার পর বাজার 6 দিনের জন্য বন্ধ হয়ে যায়। এই প্রচেষ্টার সত্ত্বেও, আক্রমণের পর প্রথম ট্রেডিং দিনে, স্টক মার্কেটের ইতিহাসে বৃহত্তম একদিনের হ্রাসের জন্য বাজার 684 পয়েন্ট বা 7.1 শতাংশ কমে যায়।
অন্যান্য ক্র্যাশ একইভাবে বিপর্যয়ের সাথে সংযুক্ত হতে পারে। 1907 সালের স্টক মার্কেট দুর্ঘটনাটি 1906 সালের বিপদজনক সান ফ্রান্সিসকো ভূমিকম্পের দ্বারা বন্ধ হয়ে যায় এবং 1987 সালের কালো সোমবারের দুর্ঘটনাটি আংশিকভাবে ইরানের যুদ্ধ দ্বারা প্রভাবিত হয়।
অবশ্যই, একটি বড় ইভেন্ট একটি বাজার ক্র্যাশ ট্রিগার হবে যখন এটা সবসময় দেখতে সহজ নয়। এটি একটি সম্ভাব্য বাজার চলন্ত ইভেন্ট থেকে overreacting skittish বিনিয়োগকারীদের বন্ধ না হয়, যদিও।
কিভাবে পরবর্তী বাজার ক্র্যাশ জন্য নিজেকে প্রস্তুত
আমরা এখন একটি overvalued বাজার আছে। আমাদের বাজারে যথেষ্ট আর্থিকভাবে বিনিয়োগকৃত বিনিয়োগ পণ্য আছে। তবুও কেউ জানে না যে পরবর্তী স্টক মার্কেট ক্র্যাশের জন্য অনুঘটকের কী হবে। কিন্তু একটি অর্থে, এটি কোন ব্যাপার না, কারণ আপনি সম্পূর্ণরূপে বিনিয়োগ বাজার থেকে প্রস্থান ছাড়া পরের স্টক বাজার ক্র্যাশের জন্য নিজেকে প্রস্তুত করতে পারবেন না।
কিন্তু অনিবার্য বাজার দুর্ঘটনা ঘটে যখন আপনি ঘাটি কুশন করতে পারেন। আপনার সেরা বিট বৈচিত্রতা: শেয়ার বাজারে আপনার সব টাকা রাখা না। বিশেষ করে যখন আপনি বয়স্ক হবেন, তখন আপনার কিছু বন্ড, রিয়েল এস্টেট ফান্ড এবং নগদ থাকা উচিত।
এই ভাবে, যখন বাজারে পতন হয়, আপনি কিছু সম্পদ আছে যা হবে না হবে!
এবং যখন বাজারগুলি overvalued হয়, তারা এখন হিসাবে, আপনার স্টক হোল্ডিংস পিছনে ছাঁটাই বিবেচনা শুধু এই সম্পর্কে আপনি কিছু উদ্বিগ্ন সম্ভাবনা হারাতে পারে সচেতন হতে।
কেইন স্বতঃস্ফূর্তভাবে বোঝাচ্ছে, আপনি দ্রাবক থাকা সত্ত্বেও বাজারগুলি অযৌক্তিক এবং বেশি সময় ধরে থাকতে পারে। সাম্প্রতিক ইতিহাসটি সেই সত্যের একটি প্রমাণ। পরিশেষে, যখন তরলতা ক্রেতাদের তুলনায় আরো বিক্রেতাদের সঙ্গে আপোষ করা হয়, বাজার মূল্য প্রত্যাশিত হবে। কিন্তু অনিবার্য বাজার ক্র্যাশ ঘটবে যখন একটি রহস্য হয়।