পোর্টফোলিও রেসাল্যান্সিং 101
পোর্টফোলিও পুনর্বিবেচনার কেন খারাপ হতে পারে সে সম্পর্কে আমরা কথা বলার আগে, ধারণাটি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ এবং কেন অধিকাংশ বিনিয়োগ পরিচালকদের কৌশলটির পক্ষে রয়েছে
Rebalancing কিছু সম্পদ বিক্রি করার প্রক্রিয়া এবং আপনার পোর্টফোলিও একটি লক্ষ্য সম্পদ বরাদ্দ সঙ্গে প্রান্তিককরণ আনতে অন্যদের ক্রয়, যেমন স্টক এবং বন্ড একটি নির্দিষ্ট শতাংশ মত।
ঝুঁকি এড়াতে এবং নির্দিষ্ট বিনিয়োগ লক্ষ্যমাত্রা পৌঁছানোর জন্য সম্পদ বরাদ্দ বিদ্যমান। বন্ডগুলি কম ঝুঁকি সম্পদের হিসাবে বিবেচনা করা হয়, তবে সাধারণত স্টকগুলি তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম রিটার্ন প্রদান করে। স্টকগুলিকে উচ্চ ঝুঁকি বলে মনে করা হয়, এবং একটি উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করে। ঝুঁকি সীমিত করার সময় আপনার বয়স এবং লক্ষ্যগুলির উপর নির্ভর করে, আপনি সম্ভবত স্টকগুলিতে আপনার পোর্টফোলিওর একটি নির্দিষ্ট শতাংশ এবং বন্ডগুলির একটি নির্দিষ্ট শতাংশ চান যাতে আপনি সর্বোত্তম লাভ অর্জন করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, একটি ছোট বিনিয়োগকারীর 80 শতাংশ স্টক এবং ২0 শতাংশ বন্ডের লক্ষ্য বরাদ্দ থাকতে পারে, যখন একজন বিনিয়োগকারী অবসরে যাওয়ার জন্য 60 শতাংশ স্টক এবং 40 শতাংশ বন্ড কিনতে চাইতে পারেন। কোনও অধিকার বা ভুল বরাদ্দ নেই, নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর দৃশ্যের জন্য কী বোঝায়?
কিন্তু সময়ের সাথে সাথে, সম্পদ বরাদ্দ লক্ষ্যমাত্রা থেকে দূরে প্রবাহিত হয়। এই অর্থ বুঝতে পারে, কারণ বিভিন্ন সম্পদ ক্লাস বিভিন্ন রিটার্ন প্রদান করে। যদি আপনার স্টক বছরে 10 শতাংশ রিটার্ন দেয় তবে আপনার বন্ড 4 শতাংশ ফেরত দিবে, আপনি স্টকের উচ্চ শতাংশ এবং আপনার শুরু থেকে বন্ডের কম শতাংশের সাথে শেষ হয়ে যাবে।
এই যখন অধিকাংশ মানুষ আপনাকে বলতে হবে rebalance। তারা বলে আপনার কিছু স্টক বিক্রয় করা উচিত এবং আপনার লক্ষ্য বরাদ্দ ফিরে আসতে কিছু বন্ড কিনতে। কিন্তু স্পষ্ট দৃষ্টিতে নিচের দিকে লুকিয়ে আছে: যখন আপনি এটি করেন, আপনি এমন সম্পত্তির বিক্রি করছেন যা কোনও সম্পত্তির তুলনায় কম লাভজনক করার জন্য ভাল কাজ করছে!
এটি পোর্টফোলিও পুনর্ব্যবহারের বিরুদ্ধে মামলা মূল।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং লাভ মধ্যে ফাইন লাইন
একটি লক্ষ্য বরাদ্দের উদ্দেশ্য হল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, কিন্তু এটি এমন কিছুকে মালিকানা দেয় যা আপনাকে কম টাকা দেয়। এখানে একটি উদাহরণ, কল্পনাপ্রসূত সংখ্যা ব্যাখ্যা করে কিভাবে এটি কাজ করে:
আসুন আমরা বলি আপনার 80% স্টক এবং 20% বন্ডের একটি $ 10,000 পোর্টফোলিও আছে। বছর ধরে, আপনার স্টক 10 শতাংশ ফেরত এবং বন্ড 4 শতাংশ ফেরত। বছরের শেষে, আপনার স্টক $ 8,800 এবং বন্ড মধ্যে $ 2,080 আছে। যে সামগ্রিক একটি চমত্কার ভাল বছর, শেষে আপনি $ 10,880 আছে কিন্তু এখন আপনার কাছে 81 শতাংশ স্টক এবং 19 শতাংশ বন্ড রয়েছে। Rebalancing আপনি আরও কিছু বন্ড কিনতে আপনার স্টক থেকে যে $ 800 মুনাফা কিছু বিক্রি উচিত।
কিন্তু আপনি যদি তা করেন তবে আপনার আরও 4 টাকার বিনিময়ে বন্ড থাকবে, এবং সেইসব স্টকগুলিতে আপনার বিনিয়োগ কম হবে যা আপনাকে 10% অর্থ দিয়েছিল। একই জিনিস পরবর্তী বছরের হলে, আরও বন্ড কিনতে স্টক বিক্রয় একটি নিম্ন মোট রিটার্ন বাড়ে।
এই উদাহরণে পার্থক্য এক বছরের অধিক $ 100 এর পার্থক্য হতে পারে, আপনার বিনিয়োগ সময় দিগন্ত এক বছরের বেশী দীর্ঘ। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, এটি কয়েক দশক ধরে। যদি আপনি 30 বছর ধরে মাত্র ২5 ডলারে 6 শতাংশ সুদের হারে হারাতে থাকেন, তবে ক্ষতির পরিমাণ প্রায় $ 2,000। বড় ডলার এবং সুদের হার আপনার পোর্টফোলিওর জন্য অস্পষ্টতা আরও বেশি ক্ষতিকর করে তোলে।
এই প্রভাব বন্ড স্টক বনাম সীমিত করা হয় না। গত পাঁচ বছরে, এস এন্ড পি 500 এর ফলে উদীয়মান বাজারের প্রবৃদ্ধি আগের তুলনায় অনেক বেড়েছে, যার ফলে এস এন্ড পি 500 এর বিপরীতে 8 দশমিক 5 শতাংশ রিচার্জ হয়েছে একটি জনপ্রিয় উদীয়মান বাজার সূচক থেকে মাত্র ২২.4 শতাংশ। যদি আপনি আরো উর্ধমুখী বাজার কিনতে এস এন্ড পি বিক্রি করতে হতো, তাহলে গত পাঁচ বছরে আপনাকে বড় সময় ব্যয় করতে হবে।
অবশ্যই, সম্পদ বরাদ্দ মূলত বিনিয়োগের কৌশল একমাত্র লক্ষ্য নয়, সর্বোচ্চ রিটার্ন শুধুমাত্র ঝুঁকি পরিচালনা করতে চাইবে, বিশেষ করে যদি আপনি অবসরে যাওয়ার কাছাকাছি থাকেন এবং আপনার কাছ থেকে পুনরুদ্ধারের সময় না থাকে বাজারে উল্লেখযোগ্য ক্ষতি
যেহেতু, আপনি বয়স্ক হয়ে পুনরায় পুনর্বিন্যস্ত হন এবং একটি সুপ্রশন্ন সম্পত্তির সম্পদ বিক্রি করার নেতিবাচক মূল্যের তুলনায় আরো বেশি মূল্যবান। মোটিফ বিনিয়োগ ভাল হিসাবে বিবেচনা করুন।