ফেডারেল রিজার্ভ বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করতে পারে কিভাবে একটি চেহারা
এখানে পাঁচটি উপায় আছে যা ফেডারেল রিজার্ভ উঠতি বাজারকে প্রভাবিত করে এবং এই বাজারে বিনিয়োগকারীদের জন্য এর অর্থ কী।
1. কর্পোরেট ডিফল্ট মধ্যে উঠুন
অনেক উর্ধমুখী বাজার কোম্পানি ডলারে ধার করা এবং শক্তিশালী স্থানীয় মুদ্রায় সঙ্গে ঋণ repaying দ্বারা কম মার্কিন সুদের হার থেকে উপকৃত হয়েছে। ইন্টারন্যাশনাল সেটেলমেন্টের জন্য ব্যাংকের মতে, ২013 সালের শেষের দিকে 3 দশমিক 5 বিলিয়ন ডলারের তুলনায় ২013 সালের মধ্যে ব্যাংক বহির্ভূত বৈদেশিক বাজার সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা ডলার-বিনিময় বন্ডের 1.1 ট্রিলিয়ন ডলার ছিল - কম সময়ের মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি। সুদের হার.
উচ্চতর মার্কিন সুদের হার এই ঋণ আরো কঠিন সেবা করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ২013 সালে ডলারের বিপরীতে ব্রাজিলের মুদ্রা রেকর্ডে কমে যায়, যা মার্কিন ডলারে ঋণ পরিশোধের জন্য কোম্পানিগুলি রাজস্ব সৃষ্টির জন্য কঠিন করে তোলে। এই বর্ধিত খরচগুলি কর্পোরেট ডিফল্টগুলির একটি তরঙ্গের দিকে পরিচালিত করতে পারে যা ইম্পেরিং বাজারের কর্পোরেট বন্ড বাজার এবং ইশার্স ইমিরেঞ্জিং মার্কেটস কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (সিইএইচবি) এর মত ইপিজেডগুলির ক্ষতি করতে পারে।
2. নিম্নতর বৈদেশিক বিনিয়োগ
২008 সালের বৈশ্বিক আর্থিক সংকটের পর থেকে অনেক উর্ধমুখী বাজারে উল্লেখযোগ্য বিদেশী সরাসরি বিনিয়োগ দেখা যায়। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ও ইউরোপীয় বন্ড রেকর্ড উত্পাদনশীলতার সঙ্গে, বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর ফলপ্রসূ উদীয়মান বাজার স্টক এবং তাদের পোর্টফোলিও ফলপ্রসূ জোরদার করতে বন্ড মধ্যে flocked। এই উর্ধমুখী বাজার অর্থনীতি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি চালানোর জন্য বৈদেশিক বিনিয়োগে স্থিতিশীলতার উপর নির্ভরশীল হয়ে ওঠে এবং গত কয়েক বছর ধরে উল্লেখযোগ্য সম্প্রসারণ দেখা দেয়।
উচ্চতর সুদের হারগুলি আরও বিনিয়োগকারীদেরকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ফিরিয়ে আনতে পারে এবং উদীয়মান বাজার থেকে মূলধনের একটি বহিঃপ্রসার স্পর্শ করতে পারে। এই নিম্ন বৈদেশিক বিনিয়োগ অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির উপর ব্রেকগুলি অনেক অর্থনীতির মধ্যে স্থাপন করতে পারে যা এই ধরনের বিনিয়োগের উপর নির্ভর করে। তথাকথিত ফ্রাগাইল পাঁচ অর্থনীতি এই ধরনের মন্দার জন্য সবচেয়ে দুর্বলতা বলে মনে করা হয়েছে - তুরস্ক, ব্রাজিল, ভারত, দক্ষিণ আফ্রিকা, এবং ইন্দোনেশিয়া - এবং বিশেষভাবে নিকটবর্তী মনোযোগ প্রদান।
3. মুদ্রা মান ফালাস
অনেক উর্ধমুখী বাজার তাদের মুদ্রায় একটি উল্লেখযোগ্য উপচয় অভিজ্ঞতা আছে। উদাহরণস্বরূপ, USD / ZAR মুদ্রা জোড়া 2012 সালে 10.00 থেকে জানুয়ারী 2016 এর মধ্যে উচ্চতর 17.00 মার্কিন ডলার হিসাবে দক্ষিণ আমেরিকার র্যান্ডের বিপরীতে পতিত হয়। দক্ষিণ আফ্রিকার বিভিন্ন প্রবৃদ্ধি উদ্যোগকে অর্থায়ন এবং সরকারি ব্যয় বৃদ্ধির জন্য আরো মার্কিন ডলার ধারায় মুদ্রা মূল্যমানের এই বৃদ্ধিকে কাজে লাগানো সম্ভব ছিল।
খারাপ খবর হল যে রাণ্ড - এবং অন্যান্য উদীয়মান বাজারের মুদ্রায় - ইতিমধ্যে ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বৃদ্ধি করবে প্রত্যাশার মধ্যে পড়ে শুরু করেছেন। দক্ষিণ এশিয়ার মতো দেশের জন্য এই গতিশীলতা তাদের ডলারের মূল্যের ঋণ পরিশোধের জন্য আরও কঠিন করে তুলতে পারে - একই প্রেক্ষিতে অনেক বেসরকারি সংস্থার মুখোমুখি হতে হয়।
একমাত্র সমাধান তার মুদ্রা মূল্য হ্রাস হতে পারে, যা রপ্তানি সাহায্য করতে পারে কিন্তু বিনিয়োগ ক্ষতিগ্রস্ত।
4. সার্বভৌম রেটিং চাপ
অনেক উর্ধমুখী বাজারের সরকার মার্কিন ডলার ধারায় কম মার্কিন সুদের হার গ্রহণ করেছে। উদাহরণস্বরূপ, দক্ষিণ আফ্রিকা ঋণাত্মকভাবে যখন ঋণ কম করে নেয় এবং তার প্রবৃদ্ধি এবং বাজেটের চাহিদার অর্থায়নে সহায়তা করার জন্য আয় ব্যবহার করে। এই গতিবিদ্যা অনেক উর্ধমুখী বাজারে গত কয়েক বছর অতিক্রম outperform সাহায্য, ডলার মান যখন বাড়ায় এবং এই ঋণ আরও ব্যয়বহুল হয়ে ওঠে যখন তাদের ফিরে আসতে পারে কৌশল
দক্ষিণ আফ্রিকা বিশ্বের বৃহত্তম বহিরাগত অর্থায়ন প্রয়োজনীয়তা এক, যা তার মুদ্রা রিজার্ভ তার বিদেশী ঋণ সেবা এবং আমদানির জন্য অর্থ প্রয়োজন পরিমাণ চেয়ে ছোট। এই গতিবিদ্যা একটি নিম্ন ক্রেডিট রেটিং হতে পারে এবং ইউএস ডলার মূল্য appreciates যদি এগিয়ে ঋণ ধারার খরচ এগিয়ে যেতে পারে।
একটি উচ্চ ঋণ খরচ বৃদ্ধির মধ্যে বিনিয়োগ করতে প্রয়োজন তহবিল লাভ করা আরও কঠিন করতে পারে।
5. নিম্ন ডলার পণ্য
অনেক উদীয়মান বাজার অর্থনীতি তাদের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি চালানোর জন্য পণ্যগুলি নির্ভরশীল। উদাহরণস্বরূপ, ব্রাজিল এবং রাশিয়া অশোধিত তেল ও প্রাকৃতিক গ্যাসের দামের উপর নির্ভরশীল, যদিও চিলি এবং পেরু তাম্রশাসন এবং অন্যান্য কঠিন পণ্যগুলিতে ব্যাপকভাবে নির্ভর করে। গত কয়েক বছর ধরে কম দামের দাম বেড়েছে, যেহেতু তারা মার্কিন ডলারে মূল্যমানের এবং আরো ডলারে তাদের পণ্যের মূল্য 'মান' ক্রয়ের প্রয়োজন ছিল, তাদের উচ্চতর মূল্যের মূল্য নির্ধারণ করা।
যদি ডলার মূল্য বৃদ্ধি পায়, তাহলে এই গতিবিদ্যা বিপরীত হতে পারে এবং পণ্যগুলি আরও অধঃপতন চাপ দেখতে পারে। এই উদীয়মান বাজারের জন্য খারাপ খবর কারণ অধিকাংশ পণ্য মার্কিন ডলারে বিক্রি হয়, যার মানে তারা প্রকৃত পদগুলির মধ্যে কম রাজস্ব উৎপন্ন করবে। কম মূলধন এই গতিশীল বাজার অর্থনীতিতে কার্যকরী পণ্য-ফোকাস কোম্পানিগুলির জন্য ধীরগতির বৃদ্ধির এবং নিম্ন মূল্যায়নে অনুবাদ করতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
ফেডারেল রিজার্ভ গার্হস্থ্য বাজারে একটি উল্লেখযোগ্য প্রভাব রয়েছে, কিন্তু অনেক বিনিয়োগকারী এটি বিদেশী বাজারে সমান গুরুত্বপূর্ণ প্রভাব বুঝতে না। উদীয়মান বাজার বিশেষ করে সুদের হারের পরিবর্তন এবং স্থানীয় মুদ্রার তুলনায় ডলারের মূল্যনির্ধারণের ক্ষেত্রে বিশেষ করে দুর্বল। ফলাফলটি হল ফেডারেল রিজার্ভ এই স্বীকার করেছে এবং তার আর্থিক নীতি সিদ্ধান্তে বিশ্বব্যাপী উদ্বেগের বিষয়গুলি অন্তর্ভুক্ত করেছে - কিন্তু এর মানে এই নয় যে এটি কোনো প্রভাব রাখবে না।