যা সেরা? সূচক মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফস?
সমীকরণ: কেন ইন্ডেক্সিং স্ট্র্যাটেজি ব্যবহার করুন?
সূচক তহবিল এবং ইটিএফের পার্থক্য পেতে আগে, কিছু মিলের সাথে শুরু করা যাক, অথবা কেন আপনি একটি ইনডেক্স তহবিল বা ইটিএফ বিনিয়োগ করবেন। সূচক তহবিল এবং ইটিএফ উভয়ই "ইন্ডেক্সিং" শীর্ষক শিরোনামের অধীনে রয়েছে, কারণ তারা উভয় একটি অন্তর্নিহিত বেঞ্চমার্ক ইনডেক্সে বিনিয়োগ করে থাকে। ইন্ডেক্সিংয়ের প্রাথমিক কারণ হচ্ছে সূচক এবং তহবিলগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলকে দীর্ঘমেয়াদি বীট করতে পারে ।
ইন্ডেক্স ফান্ড বা ইটিএফস ব্যবহার করার প্রথম এবং সেরা কারণ হচ্ছে বিনিয়োগ শিল্প একটি প্যাসিভ বিনিয়োগ কৌশল কল কি জন্য। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের বিপরীতে, প্যাসিভ বিনিয়োগ বাজারে বা একটি নির্দিষ্ট বেঞ্চমার্ক সূচক প্রসার করতে ডিজাইন করা হয় না। এখানে সুবিধা হল যে এটি ম্যানেজার ঝুঁকি অপসারণ করে, যা ঝুঁকি (বা অনিবার্য সম্ভাব্যতা) যে একটি অর্থ পরিচালকের একটি ভুল করে এবং বেঞ্চমার্ক সূচক, যেমন এস এন্ড পি 500 হিসাবে হারায় শেষ হয়ে যায়।
কেন সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলে প্রায়ই সূচক তহবিলের হার কমে যায়
একটি সাধারণ উদাহরণ হল যেখানে একটি শীর্ষ-সক্রিয় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল শুরু থেকে প্রথম কয়েক বছরে ভাল হয়; এটি উপরের গড় আয়, যা আরও বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করে; তহবিলের সম্পত্তির অতীতের পাশাপাশি পরিচালনার জন্য খুব বড় হত্তয়া; এবং রিটার্ন উপরে-গড় থেকে নিম্ন-গড় পর্যন্ত স্থানান্তরিত হতে শুরু করে
বিভিন্ন শব্দে, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী একটি শীর্ষ-পারফরম্যান্সিং মিউচুয়াল ফান্ড আবিষ্কার করে, তারা উপরের গড় রিটার্ন মিস করেছেন। এটা আমি কি "টাকা চুরি" কল; আপনি খুব কমই সেরা রিটার্ন ক্যাপচার কারণ আপনি মূলত অতীত পারফরম্যান্স উপর ভিত্তি বিনিয়োগ।
প্যাসিভ বিনিয়োগে বিনিয়োগের আরেকটি সুবিধা, যেমন ইন্ডেক্স ফান্ড এবং ইটিএফস, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় তাদের অত্যন্ত কম খরচে অনুপাত রয়েছে
এই সক্রিয় ব্যবস্থাপককে অতিক্রম করতে আরেকটি বাধা রয়েছে, যা ধারাবাহিকভাবে এবং সময়ের সাথে সাথে করা কঠিন। উদাহরণস্বরূপ, অনেক সূচক তহবিলের 0.20% এর নীচে ব্যয় অনুপাত আছে এবং ETF- এর ব্যয় এমনকি 0.01% বা তার চেয়ে কম, যেমন সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের প্রায় 1.00% উপরে ব্যয় অনুপাত আছে। অতএব বিনিয়োগের সময় শুরু হওয়ার আগে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল তহবিলের উপর প্যাসিভ তহবিলটির একটি 1.00% বা উচ্চতর সুবিধা থাকতে পারে। সংক্ষিপ্তভাবে, কম খরচে প্রায়ই সময়ের সাথে উচ্চতর রিটার্ন অনুবাদ হয়।
সূচক ফান্ড এবং ইটিএফের মধ্যে পার্থক্য
পার্থক্যের উপর জোর আগে, এখানে সমতাগুলির একটি সংক্ষিপ্ত সারসংক্ষেপ: উভয় প্যাসিভ বিনিয়োগ হয় যা একটি অন্তর্নিহিত সূচক, যেমন এস & পি 500; তারা উভয় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল তুলনায় অত্যন্ত কম ব্যয় অনুপাত আছে; এবং তারা উভয় বৈচিত্রতা এবং পোর্টফোলিও নির্মাণ জন্য বিচক্ষণ বিনিয়োগ ধরনের হতে পারে।
ইতিমধ্যেই এখানে উল্লেখ করা হয়েছে, ই.টি.এফ. সাধারণত ইনডেক্স তহবিলের তুলনায় কম খরচে অনুপাত এই তত্ত্বটি ইনভেস্টরের জন্য ইনডেক্স তহবিলের উপর ফেরত পাওয়া একটি সামান্য প্রান্ত প্রদান করতে পারে। তবে ই-টিএফগুলির উচ্চতর ট্রেডিং খরচ থাকতে পারে। উদাহরণস্বরূপ বলা যাক, আপনি ভানগার্ড ইনভেস্টমেন্টগুলিতে একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট আছে।
যদি আপনি একটি ETF ট্রেড করতে চান, আপনি প্রায় $ 7.00 এর একটি ট্রেডিং ফি প্রদান করবেন, যখন একই ইন্ডিকেটর অনুসরণকারী একটি ভ্যানগার্ড ইন্ডেক্স ফান্ড কোন লেনদেন ফি বা কমিশন থাকতে পারে না।
সূচক পুঁজি এবং ইটিএফের মধ্যে অবশিষ্ট পার্থক্য সকলের একটি প্রাথমিক পার্থক্যের দিক বিবেচনা করা যেতে পারে: সূচক তহবিলগুলি মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফগুলি স্টকগুলির মত ব্যবসা হয়। এটার মানে কি? উদাহরণস্বরূপ বলা যাক, আপনি একটি মিউচুয়াল ফান্ড কেনার বা বিক্রি করতে চান। যে দাম আপনি কিনতে বা বিক্রি হয় না সত্যিই একটি মূল্য; এটি অন্তর্নিহিত সিকিউরিটিজের নেট অ্যাসেট ভ্যালু (এনএভি); এবং ট্রেডিং দিবসের শেষে আপনি তহবিল এনএভিতে ট্রেড করবেন। অতএব, যদি দিনের বেলায় শেয়ারের দাম বেড়ে যায় বা পড়ে যায়, তাহলে আপনার ট্রেডের কার্যাদেশের সময়সীমার উপর আপনার কোন নিয়ন্ত্রণ নেই। ভাল বা খারাপ জন্য, আপনি দিন শেষে পেতে কি পেতে।
ই-টিএফএস বনাম ইন্ডেক্স ফান্ডগুলির উপকারিতা
ইটিএফ ট্রেড ইন-দিনের, স্টক মত।
আপনি দিনের মধ্যে ঘটতে দাম আন্দোলন সুবিধা গ্রহণ করতে সক্ষম হলে এটি একটি সুবিধা হতে পারে। এখানে মূল শব্দ IF হয় । উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি বিশ্বাস করেন যে বাজারটি দিনে দিনে উচ্চতর গতিতে চলছে এবং আপনি এই প্রবণতাটি উপভোগ করতে চান, তাহলে আপনি ট্রেডিং দিনে খুব শীঘ্রই একটি ETF কিনতে পারবেন এবং এটির ইতিবাচক চলাচলের ক্যাপচার করতে পারবেন। কিছুদিনে বাজার 1.00% বা তার চেয়ে বেশি বা উচ্চতর হতে পারে। এই প্রবণতা পূর্বাভাস আপনার নির্ভুলতা উপর নির্ভর করে, ঝুঁকি এবং সুযোগ উভয় উপস্থাপন।
ইটিএফস এর বাণিজ্য-সক্ষম প্রেক্ষাপটে অংশটি "স্প্রেড" নামে পরিচিত, যা বিডের মধ্যে পার্থক্য এবং নিরাপত্তার জিজ্ঞাসা মূল্য । যাইহোক, এটা সহজভাবে বলে, এখানে সবচেয়ে বড় ঝুঁকি ইটিএফগুলির সাথে হয় যা ব্যাপকভাবে ব্যবসা হয় না, যেখানে স্প্রেড বৃহত্তর এবং ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের পক্ষে অনুকূল হতে পারে না। অতএব, বিস্তৃতভাবে ট্রেডেড ইনডেক্স ETF- যেমন iShares Core S & P 500 Index (IVV) দেখুন এবং নিখরচায় ট্রেডিং সেক্টর তহবিল এবং দেশ তহবিলের মতো সাবধানতার দিক থেকে সতর্ক থাকুন।
একটি চূড়ান্ত পার্থক্য ETF তাদের স্টক-এর মতো ট্রেডিং প্রেক্ষাপটে স্টক অর্ডার স্থাপন করার ক্ষমতা রয়েছে, যা দিনের ট্রেডিং এর আচরণগত এবং মূল্যের ঝুঁকিগুলি কিছুটা অতিক্রম করতে সাহায্য করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি সীমা অর্ডারের সাথে, বিনিয়োগকারী একটি দাম চয়ন করতে পারেন যা একটি ট্রেড কার্যকর করা হয়। একটি স্টপ অর্ডারের মাধ্যমে, বিনিয়োগকারী বর্তমান মূল্যের নিচে মূল্য চয়ন করতে পারেন এবং যে নির্বাচিত দামের নীচে ক্ষতি করতে পারেন। মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে বিনিয়োগকারীদের এই ধরনের নমনীয় নিয়ন্ত্রণ নেই।
আপনি সূচক ফান্ড, ইটিএফস বা উভয় ব্যবহার করা উচিত?
ইন্ডেক্স ফান্ডের বনাম ইটিএফ বিতর্ক আসলে কোনটি / অথবা প্রশ্ন নয়। বিনিয়োগকারীদের উভয় বিবেচনা বুদ্ধিমান হয়। ফি এবং খরচ সূচক বিনিয়োগকারীর শত্রু। অতএব দুই মধ্যে নির্বাচন করার সময় প্রথম বিবেচনা ব্যয় অনুপাত হয়। দ্বিতীয়ত, কিছু বিনিয়োগের প্রকার থাকতে পারে যেগুলি একটি তহবিলকে অন্যের উপরে একটি সুবিধা থাকতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিয়োগকারী যা একটি স্বর্ণমুদ্রার মূল্য ঘন ঘন mirrors কিনতে ইচ্ছুক একটি বিনিয়োগকারী সম্ভবত তাদের SPID গোল্ড শাওয়ার (GLD) নামে ETF ব্যবহার করে ভাল তাদের লক্ষ্য অর্জন করবে।
অবশেষে, অতীত পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের কোনও গ্যারান্টি দেয় না, ঐতিহাসিক রিটার্ন ইনডেক্স তহবিলে বা ইথফের অন্তর্নিহিত সূচককে ঘনিষ্ঠভাবে নজরদারি করতে সক্ষম হয় এবং এভাবে ভবিষ্যতে বিনিয়োগকারীকে আরও বেশি সম্ভাব্য রিটার্ন প্রদান করে। উদাহরণস্বরূপ সূচক ফান্ড, ভ্যানগার্ড মোট বন্ড মার্কেট ইনডেক্স ইনভ (ভিবিএমএফএক্স) ঐতিহাসিকভাবে iShares Core মোট ইউএস বন্ড মার্কেট ইন্ডেক্স ETF (AGG) অতিক্রম করেছে, যদিও VBMFX এর ব্যয়ের অনুপাত 0.20% এবং AGG এর 0.08% এবং উভয়ই একই সূচক ট্র্যাক , বার্কলে এর সমষ্টিগত বন্ড সূচক । বিভিন্ন শব্দে AGG কর্মক্ষমতা ঐতিহাসিকভাবে VBMFX তুলনায় সূচক নীচের প্রবণতা আছে।
উইজডম এর সতর্কতা শব্দ: ইটএফ উপর জ্যাক Bogle
আপনি আশা করতে পারেন যে, ভ্যানগার্ড বিনিয়োগের প্রতিষ্ঠাতা এবং ইনডেক্সিংয়ের অগ্রদূত জ্যাক বগলকে ইটিএফ সম্পর্কে সন্দেহ রয়েছে, যদিও ভ্যানগার্ডের একটি বড় নির্বাচন তাদের আছে। বগুড়া সতর্ক করে দেয় যে ইটিএফগুলির জনপ্রিয়তা আর্থিক শিল্প দ্বারা বিপণনের প্রধান কারণ। অতএব ইটিএফদের জনপ্রিয়তা সরাসরি তাদের কার্যকারিতার সাথে সম্পর্কিত হতে পারে না।
এছাড়াও, স্টকগুলির মত একটি ইন্ডেক্স ট্রেড করার ক্ষমতা ট্রেডের প্রলোভন তৈরি করে, যা সম্ভাব্য ক্ষতির বিনিয়োগমূলক আচরণগুলিকে উত্সাহিত করে, যেমন দরিদ্র বাজারের সময় এবং ঘন ঘন ট্রেডিং খরচ বৃদ্ধি করে, যা কম খরচে তালিকাভুক্তি দর্শনের বিপরীতে।
ইনডেক্স তহবিলের বটম লাইন ই-টিএফএস
ইনডেক্স তহবিল এবং ইটিএফস মধ্যে নির্বাচন করা হয় কাজের জন্য উপযুক্ত সরঞ্জাম নির্বাচন করার একটি বিষয় এবং আরো কিছুই। একটি নিয়মিত পুরানো হাতুড়ি কার্যকরভাবে আপনার প্রকল্পের চাহিদা পূরণ করতে পারে, একটি প্রধানতম বন্দুক ভাল পছন্দ হতে পারে, যদিও। যদিও এই দুটি সরঞ্জাম অনুরূপ, তারা অ্যাপ্লিকেশন এবং ব্যবহারের মধ্যে সূক্ষ্ম এখনো উল্লেখযোগ্য পার্থক্য আছে।
সম্ভবত ইনডেক্স তহবিল এবং ইটিএফস সম্পর্কে সর্বোত্তম নির্দেশনাটি হল যে একজন বিনিয়োগকারী উভয়ই বিজ্ঞতার সঙ্গে ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি একটি মূল হোল্ড হিসাবে ইন্ডেক্স মিউচ্যুয়াল ফান্ড ব্যবহার করতে এবং ETF যোগ করতে পারেন যা বিভিন্নতা যোগ করতে উপগ্রহ হোল্ডিং হিসাবে সেক্টরে বিনিয়োগ করে। যথাযথ উদ্দেশ্যে বিনিয়োগের সরঞ্জাম ব্যবহার করার সময় একটি synergistic প্রভাব তৈরি করতে পারেন, যেখানে পুরো (পোর্টফোলিও) অংশের অংশ বেশী।
দাবী পরিত্যাগ: এই সাইটের তথ্য শুধুমাত্র আলোচনার উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয় এবং বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে ভুল বোঝাবুঝি করা উচিত নয়। কোনও পরিস্থিতিতে এই তথ্যগুলি সিকিউরিটিজগুলি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ উপস্থাপন করে না।