ফিউচার এক্সচেঞ্জ নির্ধারণ এবং ফিউচার মার্জিন হার নির্ধারণ করে। মাঝে মাঝে, ব্রোকারেজ কোম্পানি ঝুঁকির ঝুঁকি কমিয়ে নেওয়ার জন্য ন্যূনতম বিনিময় মার্জিন হারের অতিরিক্ত প্রিমিয়াম যোগ করবে।
মার্জিন বাজারের ঝুঁকি ঝুঁকির উপর ভিত্তি করে সেট করা হয়। যখন বাজারের অস্থিরতা বা দামের পরিবর্তন ভবিষ্যতের বাজারের মার্জিন হার বৃদ্ধির দিকে বাড়ায়। ট্রেডিং স্টক যখন, ফাউন্ডেশনের বাজারের তুলনায় একটি সরল মার্জিন বিন্যাস আছে। ইকুইটি বাজার অংশগ্রহণকারীদের 50% মার্জিন পর্যন্ত ট্রেড করতে পারবেন। অতএব, কেউ $ 50,000 এর জন্য $ 100,000 মূল্যের স্টক কিনতে বা বিক্রয় করতে পারে
ভবিষ্যতের চুক্তির জন্য মার্জিন রেট
ফিউচার চুক্তির জগতে, মার্জিন হার অনেক কম। একটি সাধারণ ফিউচার চুক্তির মধ্যে, মার্জিন রেট মোট চুক্তি মূল্যের 5 থেকে 15% এর মধ্যে পরিবর্তিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, গম ফিউচারের চুক্তির ক্রেতাটি মার্জিনে $ 1,700 পেমেন্ট করতে হতে পারে। $ 32,500 ($ 6.50 x 5,000 টি বুশেল) মোট চুক্তির কথা বিবেচনা করে ফিউচার মার্জিনের চুক্তি মূল্যের প্রায় 5% হবে। প্রাথমিক ফিউচারস মার্জিন অর্থের পরিমাণ যা একটি ফিউচার চুক্তির উপর একটি ক্রয় বা বিক্রয় অবস্থান খুলতে প্রয়োজন।
প্রাথমিক মার্জিন মূল মার্জিন, যখন মূল ব্যবসাটি অনুষ্ঠিত হয় তখন পোস্ট করা পরিমাণ।
মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণ
মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণ অর্থের পরিমাণ যখন প্রয়োজনীয়, যখন একটি ফিউচার পজিশনে একটি ক্ষতি একটি মার্জিন প্রাথমিক বা মৌলিক মার্জিন স্তরে ফেরত পাঠাতে আরো তহবিল বরাদ্দ প্রয়োজন। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি ভ্যারিয়েন্ট ফিউচার চুক্তির উপর মার্জিন $ 1,000 এবং রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন $ 700 হয়
ভুট্টা ফিউচার চুক্তির প্রারম্ভিক মার্জিনের জন্য 1,000 ডলারের প্রয়োজন। যদি ভুট্টা মূল্য 7 সেন্ট বা $ 350 ছাড়িয়ে যায়, তাহলে মার্জিনের একটি অতিরিক্ত $ 350 পোস্ট করা শুরু করতে হবে যাতে স্তরটি প্রাথমিক পর্যায়ে ফিরিয়ে আনা যায়।
মার্জিন কল - যখন একটি অ্যাকাউন্টের মান রক্ষণাবেক্ষণ স্তর নীচের ড্রপ একটি মার্জিন কল আরম্ভ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনি পাঁচটি ফিউচারের চুক্তিগুলি রাখেন যার প্রাথমিক 10,000 ডলারের মার্জিন থাকে এবং $ 7,000 এর একটি রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিন থাকে। যখন আপনার অ্যাকাউন্টের মান $ 6,500 হয় তখন মার্জিন কলটির জন্য অ্যাকাউন্টের প্রাথমিক মার্জিন স্তরের জন্য একটি অতিরিক্ত $ 3,500 প্রয়োজন হবে। একটি অবস্থান বন্ধ বা স্থির করা মার্জিন কল প্রয়োজন পরিহার করে।
ফিউচারস মার্জিন কীভাবে হিসাব করবেন?
এক্সচেঞ্জ SPAN নামে একটি প্রোগ্রাম ব্যবহার করে ফিউচার মার্জিন রেটগুলি গণনা করে। এই প্রোগ্রামটি প্রতিটি ফিউচার বাজারে প্রাথমিক ও রক্ষণাবেক্ষণের জন্য একটি চূড়ান্ত সংখ্যা পৌঁছাতে অনেক ভেরিয়েবলের ব্যবস্থা করে। সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ভেরিয়েবল হল প্রতিটি ফিউচারস মার্কেটের উজ্জ্বলতা। বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে এক্সচেঞ্জ তাদের মার্জিন প্রয়োজনীয়তাগুলি সমন্বয় করে।
ফিউচারে মার্জিন অনেক উপকারিতা আছে
মার্জিন একটি ভাল বিশ্বাসের আমানত যা বিনিময় ক্লিয়ারিং হোমের সাথে বাজারের অংশীদারদের পোস্ট। মার্জিন যে আপনি ট্রেডিং হয় চুক্তি সম্পূর্ণ মান একটি ডাউন পেমেন্ট হিসাবে চিন্তা করুন।
মার্জিন একটি ফিউচার চুক্তির প্রতিটি ক্রেতা জন্য প্রতি বিক্রেতা এবং বিক্রেতা জন্য বিনিময় ক্রেতা হতে পারবেন।
মার্জিন বাজার অংশগ্রহণকারীদের জন্য দুটি সুবিধা আছে; এটা গোপনীয়তা গ্যারান্টি (বিনিময় সবসময় আপনার প্রতিপক্ষ) গ্যারান্টি, এবং এটি লেনদেন থেকে counterparty ক্রেডিট ঝুঁকি eliminates। এক্সচেঞ্জ CFTC দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয় এবং সমস্ত বাধ্যবাধকতা পূরণের জন্য প্রচুর তহবিল রয়েছে। যারা তহবিল বাজার অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা সংগৃহীত মার্জিন থেকে আসে
যেহেতু মার্জিন মোট চুক্তি মূল্যের মাত্র একটি ছোট শতাংশ, ফাউটেশনের বাজারে লিভারেজের একটি বিশাল পরিমাণ রয়েছে। আসুন আমরা একটি উদাহরণ দেখি:
- 1২70 সালে একটি COMEX স্বর্ণের ভবিষ্যতের একটি চুক্তি কিনুন
- প্রতিটি চুক্তি 100 আউন্স স্বর্ণের জন্য
- প্রাথমিক মার্জিন = $ 4400
- 1275 সালে COMEX স্বর্ণের ভবিষ্যতের একটি চুক্তি বিক্রি করে
- লাভ- $ 5 প্রতি আউন্স বা $ 500 প্রতি চুক্তি
- আপনি যদি প্রকৃত স্বর্ণ কিনে থাকেন এবং $ 5 লাভ করেন যা 0.3937% লাভের সমান হবে ($ 5 / $ 1,270)
- যাইহোক, যেহেতু আপনি সোনার ফিউচারস ক্রয় কিনেছেন তাই লাভটি ট্রেডের জন্য পোস্ট মার্জিনের পরিমাণের উপর গণনা করা হয় বা $ 4,400 এবং লাভটি 11.36% লাভ ($ 500 / $ 4,400)
- ফিউচারস মার্কেটে শতাংশের বেশি লাভ থাকলেও, মনে রাখবেন যে যেখানে পুরষ্কারের সম্ভাবনা রয়েছে সেখানে সবসময় ঝুঁকি থাকে। আপনি স্বর্ণের ফিউচারের এক চুক্তিতে $ 5 প্রতি আউন্স হারান, আপনার ক্ষতি 11.36% হিসাবে সমান হবে।
এক্সচেঞ্জ মার্জিনের মাত্রা নির্ধারণ করে এবং যখন বাজারের অস্থিরতার পরিবর্তনগুলি ক্রমাগত পর্যালোচনা করে - মার্জিন যে কোনও সময়ে উপরে বা নিচে যেতে পারে। গ্রাহকের ঝুঁকি এবং একটি মুহূর্তের নোটিশে তাদের সাথে যোগাযোগ করার ক্ষমতা তাদের উপর ভিত্তি করে এফসিএম এর বিনিময় মাত্রার তুলনায় উচ্চ মার্জিন প্রয়োজন।
মার্জিন হল আঠালো যা ফিউচার মার্কেটগুলিকে একসঙ্গে ধরে রাখে যাতে এটি বাজারে আত্মবিশ্বাসের সাথে ট্রেড করার অনুমতি দেয় যে অন্যরা সব সময় সব বাধ্যবাধকতা পূরণ করবে।