3 গুরুত্বপূর্ণ ইমার্জিং মার্কেট বেন্ড ইনডেক্স জানার জন্য
জেপি মরগান ইএমবিআই (ইমিগ্রিং মার্কেট বন্ড ইনডেক্স), ইএমবিআই + (এমার্জিং মার্কেট বন্ড সূচক প্লাস) এবং ইম্বিগ (ইমিগ্রিং মার্কেট বন্ড সূচক গ্লোবাল) সূচীগুলি প্রতিটি সূচকের সাথে বিশ্বব্যাপী উদীয়মান বাজারে ব্যক্তিগত ও প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের বেঞ্চমার্ক বন্ডের পারফরম্যান্সকে সহায়তা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে উদীয়মান বাজার অর্থনীতির বিভিন্ন ধরনের আবরণ।
উত্সাহী বাজার বন্ড
জেপি মরগান এর প্রাথমিক ইমিবি 1992 সালে ল্যাটিন আমেরিকান দেশ দ্বারা প্রধানত জারি ডলার-নিষ্ক্রান্ত বন্ড যা তথাকথিত ব্র্যাডি বন্ড মধ্যে চালু করা হয়েছিল, কিন্তু পরে ডলার-নিহিত ঋণ এবং Eurobonds অন্তর্ভুক্ত বিস্তৃত হয়। এই বন্ডের প্রধান এবং সুদের অর্থ মার্কিন ডলারে বৈদেশিক মুদ্রার পরিবর্তে তৈরি করা হয় যা বন্ডহোল্ডারদের জন্য মুদ্রা ঝুঁকি বাদ দেয়।
ইএমবিআই + পরবর্তীকালে বিশ্বব্যাপী উদীয়মান বাজারে বহিরাগত ঋণ সংস্থার জন্য মোট আয়কে ট্র্যাক করার জন্য চালু করা হয়েছিল।
কিছুদিন পর EMBIG ইমিবি + এর একটি বর্ধিত সংস্করণ হিসেবে চূড়ান্ত উদীয়মান বাজার বন্ড সূচক হিসাবে চালু হয়, যা ইমিবি + এর তুলনায় আরো যোগ্য উপায়ে আচ্ছাদন করে + দ্বিতীয় বাজারের লেনদেনের সীমিত সীমিত ব্যবহার করে। বাজারের তুলনায় তাদের পারফরম্যান্সের সাথে তুলনা করলে বড় বড় উঠতি বাজার বন্ড তহবিলে EMBIG সূচকটি তাদের বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহার করে।
উজ্জ্বল মার্কেট বেঞ্চমার্ক
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী তাদের সূচকের সহকর্মীদের সঙ্গে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বা প্যাসিফিক চ্যাচাল এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড ফান্ড বা মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনা করলে মানদণ্ড ব্যবহার করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিয়োগকারী ইকুইটি মার্কেটিং বন্ড ইটিএফ বিবেচনা করে ইএমএফআইজি বা অন্যান্য জেপি মরগান সূচকের তুলনা করতে পারে ইডএফের সূচকগুলির কার্যকারিতার সাথে কত ঘনিষ্ঠ সম্পর্ক রয়েছে তা নির্ধারণ করতে।
কিছু জনপ্রিয় উদীয়মান বাজার বন্ড ইটিএফ এর অন্তর্ভুক্ত:
- আইপিএস জেপি মরগান এমিজিং মার্কেট বন্ড ফান্ড (ইএমবি)
- উর্ধমুখী বাজার সার্বভৌম ঋণ তহবিল (পিসিওয়াই)
- বাজারভিত্তিক ইমিগ্রিং মার্কেটস স্থানীয় মুদ্রা বন্ড তহবিল (ইএমএলসি)
- উইজডমট্রি ইমার্জিং মার্কেটস স্থানীয় ঋণ তহবিল (এলডি)
সবচেয়ে বড় উঠতি বাজারের বন্ড ইটিএফ, ইশার্স জেপি মরগান এমার্জিং মার্কেট বন্ড ফান্ড (ইএমবি), জেপি মরগান ইএমবিআই গ্লোবাল কোর ইন্ডেক্সটি তার বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহার করে, যার মানে এই তহবিলের পরিচালকদের যে সূচকটি যতটা সম্ভব নিখুঁত করে তুলতে চেষ্টা করে। অন্যান্য তহবিল, যেমন পাওয়ার শাওয়ারস ইমিগ্রিং মার্কেট সার্বভৌম ঋণ তহবিল (PCY) একই অন্তর্নিহিত সূচক ব্যবহার করে।
বিকল্প সূচী
উদীয়মান বাজার বন্ড সূচী নির্বাচন করার সময় বিনিয়োগকারীদের অনেকগুলি বিকল্প রয়েছে। যদিও জেপি মরগান ইএমবিআই, ইএমবিআই + এবং ইম্বিগ ইন্ডেক্সগুলি সবচেয়ে জনপ্রিয় হতে পারে, অন্যরা বিভিন্ন বৈশিষ্ট্যগুলি যা বিভিন্ন পরিস্থিতিতে বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয় হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, পূর্বানুপাতিক জেপি মরর্গেন স্ট্যান্ডার্ডসগুলির সাথে পারফরম্যান্স সমৃদ্ধ করার জন্য কিছু সূচীগুলি কাস্টমাইজড হতে পারে।
কিছু অন্যান্য জনপ্রিয় সূচীগুলি অন্তর্ভুক্ত করে:
- ডিবি ইমার্জিং মার্কেট USD তরল ভারসাম্য সূচক
- ব্লুমবার্গ ইউরো এমারিং মার্কেট সার্বভৌম বন্ড সূচক
- বারক্লেয়ার ইউএস এমারিজিং মার্কেট গোওরক ক্যাপ সূচক
বিভিন্ন ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলি প্রতিযোগিতার থেকে নিজেকে পৃথক করার জন্য বিভিন্ন সম্ভাব্য ব্যাঙ্কমার্ক সূচক ব্যবহার করে এবং সম্ভাব্য ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন বৃদ্ধি করে। উদাহরণস্বরূপ, কিছু ফান্ড উদীয়মান বাজারের সংকীর্ণ সংজ্ঞার উপর ফোকাস করতে পারে যখন অন্যগুলি আরো বেশি জড়িত হতে পারে।
বিনিয়োগকারীদের জন্য টিপস
বিনিয়োগকারীদের জন্য কী তা নির্ধারণ করা হয় কিনা তা বেঞ্চমার্ক ইনডেক্সে সমস্ত উপাদান রয়েছে যা তারা এক্সপোজার লাভ করতে চায়, পাশাপাশি এটি নির্ধারণ করে যে তাদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য ঝুঁকি মাত্রা গ্রহণযোগ্য কিনা। উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র ল্যাটিন আমেরিকান ইউএসডি বন্ডের এক্সপোজার খুঁজছেন হতে পারে, তবে কিছু সূচকে বৃহত্তর এক্সপোজার যা এশিয়াতে প্রসারিত হতে পারে।
অন্তর্নিহিত সূচক ছাড়াও, বিনিয়োগকারীদের নিশ্চিত করা উচিত যে তারা যে প্রকৃত তহবিলগুলি কিনছে তা তাদের পোর্টফোলিওর জন্য উপযুক্ত।
EMBIG সূচক এত জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে যে সবচেয়ে বড় এবং সবচেয়ে তরল ইটিএফস এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এটি একটি ভিত্তি হিসাবে ব্যবহার করে, যার অর্থ হল যে জনপ্রিয় জনপ্রিয় সূচকের তহবিলগুলি উচ্চতর তরলতা ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য উচ্চতর ফি হতে পারে
অবশেষে, বিনিয়োগকারীদের কীভাবে উঠতি বাজার বন্ড সূচীগুলি তাদের সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে মাপসই করে দেখায়। পুরাতন বিনিয়োগকারীরা এই বন্ডগুলির তুলনায় কম বিনিয়োগের চেয়ে কম বিনিয়োগকারী হতে পারে যেগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বা বিকশিত বাজার বন্ধনগুলির তুলনায় তাদের উচ্চতর অস্থিরতার কারণে দীর্ঘ সময়কালের সময়কাল রয়েছে।