কিভাবে রাইজিং গ্লোবাল সুদের হার প্রভাব আন্তর্জাতিক স্টক মার্কেটস

রাইজিং হার বিরুদ্ধে আপনার পোর্টফোলিও হেজ

গ্লোবাল সুদের হার রেকর্ড কম দামের দীর্ঘকালীন সময়ের পরে বৃদ্ধি হয়, যার মানে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা তাদের সুদের হারের ঝুঁকি এক্সপোজার পুনর্সাক্ষা করতে চাইতে পারেন। যদিও উচ্চ সুদের হার ইক্যুইটি মূল্য হ্রাসের জন্য সর্বদা অনুবাদ করে না, বন্ডের দাম বিশ্বব্যাপী ক্ষতিগ্রস্থ হয় এবং কিছু ইক্যুইটি সেক্টর অন্যদের তুলনায় আরো ভোগান্তির সুবিধা পারে। এই প্রবণতাগুলি বিবেচনা করে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিও হেজ করতে পারেন।

সুদের হার এবং ইক্যুইটি দাম

সুদের হার শুধুমাত্র অন্য কারো অর্থ ব্যবহার করার খরচ। যেহেতু কেন্দ্রীয় ব্যাংক মুদ্রা মুদ্রণ করে, তারা এই হারগুলিকে অর্থের পরিমাণ বাড়িয়ে বা কমিয়ে দেয় যা তারা অন্যান্য ব্যাঙ্কগুলিকে টাকা অ্যাক্সেসের জন্য ব্যবহার করে। এই পরিবর্তনগুলি সমগ্র অর্থনীতি জুড়ে তীব্র প্রভাব রয়েছে কারণ এই উচ্চ খরচগুলি ব্যবসাগুলিতে এবং তারপর ভোক্তাদের কাছে প্রেরণ করা হয়। প্রকৃতপক্ষে, সুদ হার হল প্রাথমিক প্রচলিত মুদ্রা নীতিটি আজকের ব্যবহারের মধ্যে।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করতে দুইটি উপায়ে সুদের হার ব্যবহার করে:

• দাম বাড়ানো : সুদের হার বৃদ্ধি অর্থ আরও ব্যয়বহুল করে, অর্থ সরবরাহ হ্রাস করে এবং ভোক্তাদের সংরক্ষণে উৎসাহ দেয়।
• হার হ্রাস: সুদের হার হ্রাস অর্থ ধারের সস্তা অর্থ প্রদান করে, অর্থ সরবরাহ বৃদ্ধি করে এবং ভোক্তাদের খরচ করতে উৎসাহ দেয়।

সুদের হার মূলত ব্যবসায় এবং ভোক্তা আচরণ উপর তাদের প্রভাব মাধ্যমে ইকুইটি মূল্য প্রভাবিত।

সুদের হার বৃদ্ধি ব্যবসা এবং ভোক্তাদের কম ঋণ এবং উত্সাহ দেয় উত্সাহ দেয়, যা কম রাজস্ব এবং নেট আয় বাড়ে। কম রাজস্ব এবং নেট আয় বৃদ্ধি স্টক মূল্য এবং সম্ভাব্য কম মূল্য-উপার্জন গুণাবল বিপরীত সত্য যখন সুদ হার হ্রাস, খরচ বৃদ্ধি, এবং আর্থিক কর্মক্ষমতা উন্নতি করে।

সুদের হার এছাড়াও ছাড় হার পরিবর্তন করে ইকুইটি মূল্যনির্ধারণ প্রভাবিত। যদি কোনো ইকুইটিটির মূল্য আজকের ডলারে ভবিষ্যতের সমস্ত আয়ের সমান হয়, তবে বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই একটি ছাড় হার প্রয়োগ করতে হবে যা সময়ের ব্যবধানে বিদ্যমান সুদের হারকে প্রতিনিধিত্ব করে। ক্রমবর্ধমান সুদের হার মানে যে একটি কোম্পানির স্টক আজকের দাম কম, যা তাত্ত্বিকভাবে সুদের হার বৃদ্ধির সময় ইকুইটি মূল্য নির্ধারণ এবং বাজার মূল্য কমাবে।

কিছু সেক্টরে উচ্চতর সুদের হার থেকে উপকৃত হতে পারে এবং অন্যরা অন্যের চেয়ে বেশি ভোগে। উদাহরণস্বরূপ, আর্থিক শিল্পটি বৃদ্ধি পেতে থাকে কারণ তারা টাকা ধারের জন্য আরও বেশি অর্থ ব্যয় করতে পারে। উচ্চতর সুদের হারগুলি বন্ধকী হার বৃদ্ধি এবং ব্যাঙ্কগুলির জন্য সম্ভাব্য উচ্চতর নেট সুদের মার্জিন হতে পারে। কিন্তু, উচ্চতর সুদের হারগুলি শক্তিশালী মার্কিন ডলার এবং কম প্রতিযোগিতামূলক বৈশ্বিক মূল্যের দিকে পরিচালিত হওয়ার কারণে উৎপাদন কোম্পানিগুলি ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে।

ক্রমবর্ধমান সুদের হার কম বন্ড মূল্য এবং উচ্চতর বন্ড উত্পাদন এবং পতনশীল সুদের হারের বিপরীতে ফলাফল। কিন্তু, সব বন্ড একই নয়। দীর্ঘমেয়াদি বন্ডের তুলনায় সুদের হারের সাথে সম্পর্কযুক্ত বন্ডগুলি দীর্ঘ মেয়াদপূর্তির সাথে আরও বেশি প্রকট হয়। এটি কারণ ক্রমবর্ধমান সুদের হার দীর্ঘ সময়ের মধ্যে উচ্চতর থাকার সম্ভাবনা বেশি হয়, যা অন্য জায়গায় আরো আকর্ষণীয় উৎপাদনের খোঁজ করার সময় একটি বৃহত্তর সুযোগের খরচ দেখা দেয়।

বিশ্ব অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধার

২008 সালের আর্থিক সংকটের প্রতিক্রিয়াতে সেন্ট্রাল ব্যাংকের নাটকীয়ভাবে সুদের হার কমে যায়। বস্তুত, অনেক দেশেই শূন্য, শূন্য, এমনকি নেতিবাচক সুদের হার ছিল । কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি তখনও একটি সংকটের সম্মুখীন হয়েছিল তখন বাজারের দিকে ঝুঁকতে এবং আত্মবিশ্বাস পুনরুদ্ধারের জন্য পরিমাণগত সহজীকরণ (QE) হিসাবে অপ্রচলিত আর্থিক নীতি কৌশলগুলি পরিণত হয়েছিল। বেশ কয়েক বছর পর, এই কৌশলগুলি সফল হয়, এবং বাজারে একটি বৃহৎ ডিগ্রী স্থিতিশীল আছে।

সম্পূর্ণ কর্মসংস্থান এবং মুদ্রাস্ফীতির লক্ষণগুলি সহ, যুক্তরাষ্ট্রের ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার উত্থাপন শুরু করে এবং তার বন্ড-ক্রয়ের প্রোগ্রামগুলি তৈরি করে। ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংক (ইসিবি) অনুরূপভাবে তার বন্ড-ক্রয় প্রোগ্রাম মাপকাঠিতে সরানো হয়েছে এবং দেরী 2018 সালে সুদের হার বাড়াতে পারে। অনেক শূন্য শূন্য সুদের হারের পর, এই প্রবণতাগুলি বন্ড এবং ইক্যুইটিগুলির ঝুঁকি হতে পারে।

সুদের হার হ্রাস গতি গতিশীল কিন্তু বাজারে একটি বড় প্রভাব থাকতে পারে।

সেরা ঐতিহাসিক তুলনা দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের পরকালের সময়। সেই সময়ে, মার্কিন সুদের হার খুবই কম ছিল এবং ফেডারেল রিজার্ভ বিপুলসংখ্যক ট্রেজারি সিকিউরিটিজ অনুষ্ঠিত করেছিল। কেন্দ্রীয় ব্যাংক 1 9 50-এর দশকের প্রথম দিকে হার বৃদ্ধি শুরু করেছিল এবং মুদ্রাস্ফীতি 1960 এর দশকের প্রথম দিকে চেক করে চলেছিল। 10-বছরের ট্রেজারি প্রিমালটি মাত্র পাঁচ শতাংশ হ্রাস পেয়েছে, কিন্তু এস এন্ড পি 500 500 শতাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে, দেখিয়েছে যে নিম্নগামী অর্থনীতি শক্তিশালী হলে ইক্যুইটি হার বাড়ানোর জন্য স্থিতিশীল হতে পারে।

অন্যান্য অ-মার্কিন বাজারগুলি এই একই গতিশীলতাগুলির সম্মুখীন হতে পারে, কারণ তারা সম্পদ ক্রয় করতে শুরু করে এবং অবশেষে সুদের হার বাড়ায়। এটি একটি বিচ্ছিন্ন ইভেন্ট হিসাবে এটি দেখার চেয়ে বরং কেন বর্ধিত হার বৃদ্ধি করা হয় বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। এবং এমনকি যদি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশের সময় ধরে রাখা হয়, তবে আন্তর্জাতিক ইকুইটি বাজারগুলি যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের অর্থনীতিকে অতিক্রম করতে পারে যদি মার্কিন ডলারে শক্তি বৃদ্ধির হার বাড়ানো হয় না।

আপনার পোর্টফোলিও হেজ কিভাবে

বিভিন্ন কৌশল আছে যা আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিও হেজ বিবেচনা বিবেচনা করতে পারেন।

সুদের হার বৃদ্ধির কারণে বন্ডের দাম কমে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইইউতে, এটি বহু বছরের বন্ড বাজারের সমাবেশের অবসান হতে পারে যা নিম্ন হারের মাধ্যমে জ্বালানি লাভ করেছে। বিনিয়োগকারীদের এই ঝুঁকি কমানোর জন্য তাদের বন্ড পোর্টফোলিও পরিপক্কতা হ্রাস বা বন্টন উপর আরও ইক্যুইটি পক্ষপাতী তাদের সম্পদের বরাদ্দকরণ সামঞ্জস্য বিবেচনা করতে পারেন, ঝুঁকি এবং প্রত্যাবর্তনের তাদের পছন্দসই মাত্রা জন্য উপযুক্ত যদি

উচ্চতর সুদের হার থেকে অব্যাহতি দেখতে সম্ভবত ইক্যুইটিস হতে পারে না, তবে কিছু কিছু ক্ষেত্র লাভ করতে পারে এবং অন্যদের চেয়ে বেশি ভোগ করতে পারে। ভোক্তা স্ট্যাপল, রিয়েল এস্টেট এবং ইউটিলিটিগুলি মূল্যায়নের একটি সংকোচন দেখা দিতে পারে, যেহেতু তাদের লভ্যাংশগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে কম, তবে আর্থিক ও শিল্পীরা সুদের হার বাড়িয়ে তুলতে পারে। বিনিয়োগকারীদের এই গতিবিদ্যা সুবিধা গ্রহণ করতে সেক্টর ঘূর্ণন কৌশল বিবেচনা করতে পারেন।